Es gibt viele verschiedene Faktoren, die Sie bei der Wahl eines Finanz- und Anlageberaters berücksichtigen sollten. Der vielleicht wichtigste Faktor ist jedoch einer, der vielen Menschen nicht bewusst ist: ob ihr Berater gesetzlich verpflichtet ist, Anlageentscheidungen zu treffen, die in ihrem besten Interesse sind.
Diese gesetzliche Verpflichtung wird als Treuepflicht bezeichnet. Treuhänderisch ist ein schickes Wort, das einfach bedeutet, dass ein Berater gesetzlich verpflichtet ist, Finanz- und Anlageberatung anzubieten, die das Beste für den Kunden ist, nicht für die Firma.
RIAs und Broker-Dealer
Alle Finanzberater fallen in eine von zwei großen Kategorien: Registrierte Anlageberater (Registered Investment Advisors, RIAs) und Broker-Dealer. RIAs sind Treuhänder, während Broker-Dealer dies nicht sind.
RIAs sind bei der Securities and Exchange Commission (SEC) oder ihrer staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde registriert, abhängig von ihrer Größe. Die meisten Broker-Dealer hingegen sind Mitglieder der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die unter dem Securities and Exchange Act von 1934 reguliert wird.
Broker-Dealer unterliegen bei der Finanz- und Anlageberatung eher dem sogenannten Suitability-Standard als dem Fiduciary-Standard. Dies bedeutet, dass ihre Beratung für die Bedürfnisse des Kunden zu diesem Zeitpunkt „geeignet“ sein muss. Der Suitability-Standard ist weniger streng als der Fiduciary-Standard in Bezug auf die Verpflichtung des Beraters, Empfehlungen zu geben, die im besten Interesse des Kunden sind.
Neben der treuhänderischen Verpflichtung besteht der andere Hauptunterschied zwischen einer RIA und einem Broker-Dealer in der Art und Weise, wie sie vergütet werden. RIAs berechnen ihren Kunden entweder einen Prozentsatz des verwalteten Vermögens oder eine feste oder stündliche Gebühr. Im Gegensatz dazu erhalten Broker-Dealer den größten Teil ihrer Vergütung durch Provisionen, die auf den von ihnen empfohlenen und verkauften Anlageprodukten basieren.
Es gibt auch einen hybriden Berater – diese Art von Berater führt die Geschäfte mit den Kunden sowohl auf einer gebührenbasierten als auch auf einer provisionsbasierten Vergütungsstruktur. Hybride Berater sind sowohl bei der SEC als auch bei der FINRA registriert und können ihren Kunden eine breite Palette von Anlageprodukten und -dienstleistungen anbieten und ihnen die Wahl lassen, wie sie abgerechnet werden möchten. Ein hybrider Berater kann ein Treuhänder sein, muss es aber nicht.
Welchen sollten Sie wählen?
Bei der Entscheidung, welche Art von Finanz- und Anlageberater Sie wählen sollten, ist eine der wichtigsten Fragen, die Sie sich stellen sollten, folgende: Möchten Sie eine Beratung erhalten, die objektiv ist und sich ausschließlich daran orientiert, was für Ihre Situation das Beste ist? Oder wollen Sie eine Beratung, die zumindest teilweise davon beeinflusst sein könnte, wie viel Geld der Berater aufgrund der Empfehlungen verdienen wird?
Die einzige Möglichkeit, um sicherzustellen, dass die Empfehlungen, die Sie von Ihrem Berater erhalten, völlig, 100 Prozent unvoreingenommen sind, ist die Zusammenarbeit mit einem registrierten Investment Advisor. Als Treuhänder muss ein RIA Finanz- und Anlageberatung anbieten, die auf Ihrem besten Interesse basiert – und nicht auf seiner oder ihrer Vergütung.
Ihre Interessen werden immer Vorrang vor den Interessen des Beraters haben – insbesondere, wie viel Geld er oder sie verdient – wenn Sie mit einem registrierten Anlageberater zusammenarbeiten.
Sind Sie neugierig auf die Unterschiede zwischen einem RIA und einem Broker-Dealer? Rufen Sie uns an – wir vereinbaren einen Termin für ein ausführliches Gespräch.