Il existe de nombreux facteurs différents que vous devez prendre en compte lorsque vous choisissez un conseiller financier et en investissement. Cependant, le facteur le plus important est peut-être celui dont beaucoup de gens ne sont pas conscients : il s’agit de savoir si leur conseiller est légalement obligé de prendre des décisions d’investissement qui sont dans leur meilleur intérêt.
Cette obligation légale est appelée obligation fiduciaire. Fiduciaire est un mot fantaisiste qui signifie simplement qu’un conseiller est tenu par la loi d’offrir des conseils financiers et de placement qui sont les meilleurs pour le client, et non pour l’entreprise.
Les RIA et les courtiers-négociants
Tous les conseillers financiers appartiennent à l’une des deux grandes catégories suivantes : Les conseillers en placement enregistrés (RIA) et les courtiers-négociants. Les RIA sont des fiduciaires, tandis que les courtiers-négociants ne le sont pas.
Les RIA sont enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou de l’organisme de réglementation des valeurs mobilières de leur État, selon leur taille. La plupart des courtiers-négociants, quant à eux, sont membres de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), qui est réglementée par la Securities and Exchange Act de 1934.
Les courtiers-négociants sont tenus à ce que l’on appelle une norme de convenance lorsqu’ils offrent des conseils financiers et d’investissement, plutôt qu’une norme fiduciaire. Cela signifie que leurs conseils doivent être « adaptés » aux besoins du client à ce moment précis. La norme de convenance est moins stricte que la norme fiduciaire en ce qui concerne l’obligation du conseiller de faire des recommandations qui sont dans le meilleur intérêt du client.
En plus de l’obligation fiduciaire, l’autre grande différence entre un RIA et un courtier-négociant réside dans la façon dont ils sont rémunérés. Les RIA facturent à leurs clients soit un pourcentage des actifs sous gestion, soit des frais fixes ou horaires. Les courtiers-négociants, en revanche, reçoivent la majeure partie de leur rémunération sous forme de commissions basées sur les produits d’investissement qu’ils recommandent et vendent.
Il existe également un conseiller hybride – ce type de conseiller mène ses activités avec les clients selon une structure de rémunération à la fois basée sur les honoraires et sur les commissions. Les conseillers hybrides sont enregistrés à la fois auprès de la SEC et de la FINRA et peuvent offrir aux clients une large gamme de produits et de services d’investissement et un choix de mode de rémunération. Un conseiller hybride peut être ou non un fiduciaire.
Quel conseiller choisir ?
Pour décider du type de conseiller financier et de placement que vous devez choisir, l’une des principales questions que vous devez vous poser est la suivante : Voulez-vous recevoir des conseils qui soient objectifs et basés uniquement sur ce qui est le mieux pour votre situation ? Ou voulez-vous recevoir des conseils qui pourraient être influencés, au moins en partie, par la quantité d’argent que le conseiller gagnera sur la base de ses recommandations ?
La seule façon de s’assurer que les recommandations que vous recevez de votre conseiller sont totalement, 100 % impartiales est de travailler avec un conseiller en placement enregistré. En tant que fiduciaire, un RIA doit offrir des conseils financiers et d’investissement qui sont basés sur votre meilleur intérêt – et non sur sa rémunération.
Vos intérêts primeront toujours sur ceux du conseiller – plus précisément, combien d’argent il gagne – lorsque vous travaillez avec un Registered Investment Advisor.
Vous avez des questions sur les différences entre un RIA et un courtier-négociant ? Appelez-nous – nous planifierons un moment pour nous asseoir et en parler plus en détail.
Les conseillers en investissement agréés (Registered Investment Advisor, RIA) sont des professionnels de l’investissement.