Existem muitos factores diferentes que deve considerar ao escolher um consultor financeiro e de investimento. Talvez o factor mais importante, contudo, seja um que muitas pessoas desconhecem: se o seu consultor é ou não legalmente obrigado a tomar decisões de investimento que são do seu melhor interesse.
Esta obrigação legal é referida como um dever fiduciário. Fiduciário é uma palavra de fantasia que significa simplesmente que um consultor é obrigado por lei a oferecer aconselhamento financeiro e de investimento que é melhor para o cliente, não para a firma.
RIAs e Broker-Dealers
Todos os consultores financeiros se enquadram numa de duas grandes categorias: Consultores de Investimento Registados (RIAs) e Corretores-Comerciantes. As RIAs são fiduciários, enquanto que os corretores-sociedades financeiras não são.
RIAs são registados na Securities and Exchange Commission (SEC) ou no seu regulador estatal de valores mobiliários, dependendo da sua dimensão. A maioria dos corretores-sociados, entretanto, são membros da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), que é regulada ao abrigo da Securities and Exchange Act de 1934.
Os corretores-sociedades financeiras de corretagem são detidos de acordo com o que é referido como um padrão de idoneidade quando oferecem aconselhamento financeiro e de investimento, em vez de um padrão fiduciário. Isto significa que o seu aconselhamento deve ser “adequado” às necessidades do cliente nesse momento em particular. A norma de adequação é menos rigorosa do que a norma fiduciária em termos da obrigação do consultor de fazer recomendações que são do melhor interesse do cliente.
Além da obrigação fiduciária, a outra principal diferença entre um RIA e um corretor-dealer está na forma como estes são compensados. As RIA ou cobram aos seus clientes uma percentagem dos activos sob gestão ou uma taxa fixa ou horária. Os corretores-dealer, pelo contrário, recebem a maior parte da sua compensação através de comissões baseadas nos produtos de investimento que recomendam e vendem.
Existe também um consultor híbrido – este tipo de consultor realiza negócios com os clientes tanto sobre uma estrutura de compensação baseada em comissões como em comissões. Os consultores híbridos estão registados na SEC e FINRA e podem oferecer aos clientes uma vasta gama de produtos e serviços de investimento e uma escolha de como gostariam de ser cobrados. Um consultor híbrido pode ou não ser um fiduciário.
Quem deve escolher?
Ao decidir que tipo de consultor financeiro e de investimento deve escolher, uma das principais questões que deve colocar a si próprio é esta: Quer receber aconselhamento que seja objectivo e baseado unicamente no que é melhor para a sua situação? Ou quer receber conselhos que possam ser influenciados, pelo menos em parte, por quanto dinheiro o consultor fará com base nas recomendações?
A única forma de garantir que as recomendações que recebe do seu consultor são totalmente, 100% imparciais é trabalhar com um Consultor de Investimento Registado. Como fiduciário, um RIA deve oferecer aconselhamento financeiro e de investimento baseado no seu melhor interesse – não na sua compensação.
Os seus interesses terão sempre precedência sobre os interesses do consultor – especificamente, quanto dinheiro ganha – quando trabalha com um Consultor de Investimento Registado.
P>Têm perguntas sobre as diferenças entre um RIA e um corretor-dealer? Telefone-nos – marcaremos uma hora para nos sentarmos e falarmos sobre isso com mais detalhe.