Er zijn veel verschillende factoren die u in overweging moet nemen bij het kiezen van een financieel en beleggingsadviseur. Misschien wel de belangrijkste factor is er echter een waar veel mensen zich niet bewust van zijn: of hun adviseur al dan niet wettelijk verplicht is om beleggingsbeslissingen te nemen die in hun belang zijn.
Deze wettelijke verplichting wordt een fiduciaire plicht genoemd. Fiduciair is een deftig woord dat eenvoudigweg betekent dat een adviseur wettelijk verplicht is om financieel en beleggingsadvies te geven dat het beste is voor de klant, niet voor het bedrijf.
RIA’s en Broker-Dealers
Alle financiële adviseurs vallen in een van de twee brede categorieën: Registered Investment Advisors (RIA’s) en broker-dealers. RIA’s zijn fiduciaires, terwijl makelaar-handelaars dat niet zijn.
RIA’s zijn geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC) of hun effectenregelgever van de staat, afhankelijk van hun grootte. De meeste makelaar-handelaars zijn lid van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die wordt gereguleerd door de Securities and Exchange Act van 1934.
Makelaar-handelaars zijn gehouden aan wat een geschiktheidsnorm wordt genoemd bij het aanbieden van financieel en beleggingsadvies, in plaats van een fiduciaire norm. Dit betekent dat hun advies “geschikt” moet zijn voor de behoeften van de klant op dat specifieke moment. De geschiktheidsnorm is minder streng dan de fiduciaire norm in termen van de verplichting van de adviseur om aanbevelingen te doen die in het belang van de klant zijn.
Naast de fiduciaire verplichting is het andere grote verschil tussen een RIA en een makelaar-dealer de manier waarop ze worden gecompenseerd. RIA’s brengen hun klanten ofwel een percentage van het beheerde vermogen of een vaste of uurvergoeding in rekening. Broker-dealers, in tegenstelling, ontvangen het grootste deel van hun compensatie via commissies op basis van de beleggingsproducten die ze aanbevelen en verkopen.
Er is ook een hybride adviseur – dit type adviseur doet zaken met klanten op basis van zowel een op vergoedingen gebaseerde als een op commissies gebaseerde compensatiestructuur. Hybride adviseurs zijn geregistreerd bij zowel de SEC als FINRA en kunnen klanten een breed scala aan beleggingsproducten en -diensten aanbieden en een keuze maken uit de manier waarop ze in rekening willen worden gebracht. Een hybride adviseur kan al dan niet fiduciair zijn.
Welke moet u kiezen?
Bij de beslissing welk type financieel en beleggingsadviseur u moet kiezen, is een van de belangrijkste vragen die u zichzelf moet stellen de volgende: Wilt u advies dat objectief is en uitsluitend gebaseerd op wat het beste is voor uw situatie? Of wilt u advies dat kan worden beïnvloed, althans gedeeltelijk, door hoeveel geld de adviseur zal verdienen op basis van de aanbevelingen?
De enige manier om ervoor te zorgen dat de aanbevelingen die u van uw adviseur krijgt, volledig, 100 procent onbevooroordeeld zijn, is door te werken met een geregistreerd beleggingsadviseur. Als een fiduciair, moet een RIA financieel en beleggingsadvies bieden dat is gebaseerd op uw beste belang – niet op zijn of haar compensatie.
Uw belangen zullen altijd prevaleren boven de belangen van de adviseur – specifiek, hoeveel geld hij of zij verdient – wanneer u werkt met een Registered Investment Advisor.
Heeft u vragen over de verschillen tussen een RIA en een makelaar-dealer? Bel ons – dan spreken we een tijd af om er samen dieper op in te gaan.