Ci sono molti fattori diversi da considerare quando si sceglie un consulente finanziario e di investimento. Forse il fattore più importante, tuttavia, è uno di cui molte persone non sono consapevoli: se il loro consulente è legalmente obbligato o meno a prendere decisioni di investimento che sono nel loro migliore interesse.
Questo obbligo legale è indicato come un dovere fiduciario. Fiduciario è una parola di fantasia che significa semplicemente che un consulente è tenuto per legge a offrire consigli finanziari e di investimento che sono i migliori per il cliente, non per l’azienda.
RIAs e Broker-Dealers
Tutti i consulenti finanziari rientrano in una delle due grandi categorie: Registered Investment Advisors (RIA) e broker-dealer. Le RIA sono fiduciarie, mentre i broker-dealer non lo sono.
Le RIA sono registrate presso la Securities and Exchange Commission (SEC) o il loro regolatore statale dei titoli, a seconda delle loro dimensioni. La maggior parte dei broker-dealer, nel frattempo, sono membri della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), che è regolata sotto il Securities and Exchange Act del 1934.
I broker-dealer sono tenuti a quello che viene definito uno standard di idoneità quando offrono consulenza finanziaria e di investimento, piuttosto che uno standard fiduciario. Questo significa che il loro consiglio deve essere “adatto” alle esigenze del cliente in quel particolare momento. Lo standard di idoneità è meno rigoroso dello standard fiduciario in termini di obbligo del consulente di fare raccomandazioni che sono nel migliore interesse del cliente.
Oltre all’obbligo fiduciario, l’altra differenza principale tra una RIA e un broker-dealer è nel modo in cui sono compensati. Le RIA addebitano ai loro clienti una percentuale del patrimonio in gestione o una tariffa fissa o oraria. I broker-dealer, al contrario, ricevono la maggior parte del loro compenso attraverso commissioni basate sui prodotti di investimento che raccomandano e vendono.
C’è anche un consulente ibrido – questo tipo di consulente conduce affari con i clienti su una struttura di compensazione sia a pagamento che a commissione. I consulenti ibridi sono registrati sia presso la SEC che la FINRA e possono offrire ai clienti una vasta gamma di prodotti e servizi d’investimento e una scelta di come vogliono essere pagati. Un consulente ibrido può essere o non essere un fiduciario.
Che dovresti scegliere?
Nel decidere quale tipo di consulente finanziario e di investimento dovresti scegliere, una delle domande principali che dovresti farti è questa: Vuoi ricevere una consulenza obiettiva e basata esclusivamente su ciò che è meglio per la tua situazione? O volete ricevere consigli che potrebbero essere influenzati, almeno in parte, da quanti soldi il consulente farà in base alle raccomandazioni?
L’unico modo per garantire che le raccomandazioni che ricevete dal vostro consulente siano totalmente, al 100% imparziali è lavorare con un consulente d’investimento registrato. Come fiduciario, un RIA deve offrire consigli finanziari e di investimento che si basano sul vostro migliore interesse – non sul suo compenso.
I vostri interessi avranno sempre la precedenza sugli interessi del consulente – in particolare, quanti soldi lui o lei fa – quando si lavora con un consulente di investimento registrato.
Hai domande sulle differenze tra un RIA e un broker-dealer? Chiamateci – fisseremo un orario per sederci e parlarne più dettagliatamente.