Hay muchos factores diferentes que debe considerar al elegir un asesor financiero y de inversiones. Sin embargo, quizás el factor más importante es uno que muchas personas desconocen: si su asesor está o no legalmente obligado a tomar decisiones de inversión que sean en su mejor interés.
Esta obligación legal se conoce como deber fiduciario. Fiduciario es una palabra elegante que simplemente significa que un asesor está obligado por ley a ofrecer asesoramiento financiero y de inversión que sea lo mejor para el cliente, no para la empresa.
Asesores de Inversión Registrados (RIAs) y Agentes de Bolsa
Todos los asesores financieros entran en una de las dos grandes categorías: Los asesores de inversión registrados (RIA) y los agentes de bolsa. Los RIAs son fiduciarios, mientras que los broker-dealers no lo son.
Los RIAs están registrados en la Securities and Exchange Commission (SEC) o en el regulador de valores de su estado, dependiendo de su tamaño. La mayoría de los corredores-agentes, por su parte, son miembros de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que está regulada por la Ley de Valores y Bolsa de 1934.
Los corredores-agentes se rigen por lo que se denomina una norma de idoneidad cuando ofrecen asesoramiento financiero y de inversión, en lugar de una norma fiduciaria. Esto significa que su asesoramiento debe ser «adecuado» para las necesidades del cliente en ese momento concreto. El estándar de idoneidad es menos estricto que el estándar fiduciario en cuanto a la obligación del asesor de hacer recomendaciones que sean en el mejor interés del cliente.
Además de la obligación fiduciaria, la otra diferencia principal entre un RIA y un broker-dealer está en la forma en que son compensados. Los RIA cobran a sus clientes un porcentaje de los activos gestionados o una tarifa fija o por hora. Los broker-dealers, por el contrario, reciben la mayor parte de su compensación a través de comisiones basadas en los productos de inversión que recomiendan y venden.
También existe un asesor híbrido: este tipo de asesor lleva a cabo negocios con los clientes con una estructura de compensación tanto basada en honorarios como en comisiones. Los asesores híbridos están registrados tanto en la SEC como en la FINRA y pueden ofrecer a los clientes una amplia gama de productos y servicios de inversión, así como la posibilidad de elegir cómo quieren que se les cobre. Un asesor híbrido puede ser fiduciario o no.
¿Cuál debe elegir?
Al decidir qué tipo de asesor financiero y de inversiones debe elegir, una de las principales preguntas que debe hacerse es la siguiente: ¿Quiere recibir un asesoramiento objetivo y basado únicamente en lo que es mejor para su situación? ¿O quiere recibir un asesoramiento que podría estar influenciado, al menos en parte, por la cantidad de dinero que el asesor ganará en base a las recomendaciones?
La única manera de asegurarse de que las recomendaciones que recibe de su asesor son totalmente, 100% imparciales es trabajar con un Asesor de Inversiones Registrado. Como fiduciario, un RIA debe ofrecer asesoramiento financiero y de inversión que se basa en su mejor interés – no en su compensación.
Sus intereses siempre tendrán prioridad sobre los intereses del asesor – específicamente, la cantidad de dinero que él o ella gana – cuando usted trabaja con un Asesor de Inversiones Registrado.
¿Tiene preguntas sobre las diferencias entre un RIA y un corredor de bolsa? Llámenos – programaremos una hora para sentarnos y hablar de ello con más detalle.