Eine Savings and Loan Association (S&L) ist eine Institution, die Geld an Menschen verleiht, die ein Haus kaufen, Verbesserungen an ihrem Haus vornehmen oder auf ihrem Land bauen wollen. Die Mitglieder einer S&L zahlen Geld auf Sparkonten ein, und dieses Geld wird in Form von Hypothekendarlehen ausgeliehen. Die Kreditnehmer zahlen Zinsen für ihre Hauskredite, und diese Zinsen werden an die Mitglieder und die Bank selbst weitergegeben.
Ursprünglich war der Zweck einer S&L die Entwicklung von Gemeinschaften. S&L-Mitglieder bestanden in erster Linie aus lokalen Einzelpersonen, die daran interessiert waren, durch hochverzinsliche Sparkonten Geld zu verdienen. Ihre Sparkonten waren Investitionen in die Gemeinschaft. Wie bei jeder anderen Investition konnten die S&L-Einleger Geld gewinnen. Und sie halfen dabei ihren Nachbarn.
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Das Modell für diese gemeinschaftsorientierte Finanzorganisation geht zurück auf das England des 18. Diese Art der Hausfinanzierung verbreitete sich 1831 in den Vereinigten Staaten, als die Oxford Provident Building Association in Philadelphia gegründet wurde. Ähnliche Finanzinstitute, damals Building and Loan Associations (B&Ls) genannt, tauchten in Gemeinden im ganzen Land auf. In Zusammenarbeit mit einer kleinen Anzahl lokaler Investoren verdienten die B&Ls ihr Geld ausschließlich mit der Finanzierung von Hypotheken.
Die gemeinschaftsorientierte Wohltätigkeit der Building and Loan Associations, obwohl sie im Allgemeinen der lokalen Entwicklung zugute kam, ging schließlich nach hinten los. B&Die Banker der Bausparkassen investierten in der Regel nicht in Immobilien, sondern in Hypothekendarlehen, weil sie nicht wussten, wie profitabel ihre Unternehmungen sein würden. Ohne Gewinne, um den Sturm zu überstehen, waren Bau- und Kreditgeschäfte während einer schwachen Wirtschaft, wie der Großen Depression der 1930er Jahre, anfällig für einen Zusammenbruch. Viele B&Ls scheiterten in dieser Zeit.
Präsident Franklin D. Roosevelts Bankgesetze von Anfang bis Mitte der 1930er Jahre schufen Bundesbehörden, um die Bankpraktiken in den Vereinigten Staaten zu regulieren. Zu diesen Behörden gehörten die Federal Deposit Insurance Corporation, die die Konten von Einlegern bei Geschäftsbanken (die Bank für jedermann) versicherte, und die Federal Savings and Loan Insurance Corporation, die die Konten von Bausparkassen (heute Spar- und Darlehenskassen genannt) versicherte.
Wie Sie sehen, hatten die S&Ls lange Zeit einen sehr engen Geschäftsschwerpunkt – Immobilieninvestitionen, die durch Sparkonten finanziert wurden. Im Laufe des 20. Jahrhunderts wurde eine Schwäche der S&Ls offensichtlich – die Anfälligkeit für steigende Zinsen.
Wie andere Banken auch, sind S&Ls auf Kredite von anderen Banken angewiesen, um die Kosten für die Finanzierung von Hypotheken und die Zahlung von Zinsen auf Einlagenkonten zu decken. Aber genau wie Sie Zinsen für einen Hauskredit, einen Autokredit oder eine Kreditkarte zahlen, zahlen Banken Zinsen für das Geld, das sie sich leihen. Wenn die Zinssätze steigen – oft aufgrund von Inflation – müssen die Banken mehr Zinsen für das geliehene Geld zahlen. Das reduziert die Gewinne der Bank.
Nächstes Mal werden Sie sehen, wie solche Zinserhöhungen zur berüchtigten S&L-Krise der 1980er und 1990er Jahre beigetragen haben.