Gold. Es glänzt, ist metallisch und lässt sich leicht zu Barren, Münzen oder Schmuckstücken verarbeiten. Es rostet nicht, korrodiert nicht und zerfällt nicht. Gold ist… nun ja, golden. Aber warum ist Gold so wertvoll, sowohl vor unserem geistigen Auge als auch in der Realität als globales Wertaufbewahrungs- und Tauschmittel? Warum wird Silber auf einen weit entfernten zweiten Platz verwiesen und was ist mit dem armen alten Kupfer, das viele der gleichen physikalischen Eigenschaften wie Gold hat? Begleiten Sie uns, wenn wir versuchen, die Antworten auf diese Fragen und vieles mehr herauszufinden.
Key Takeaways
- In den folgenden Artikeln werden wir einen Blick auf den Platz von Gold in unserer Geldwirtschaft werfen und versuchen, aufzudecken, warum es wertvoll ist und welche Rolle Gold heute in den Portfolios von Investoren spielen kann.
- Es heißt, dass Gold als alternatives Investment noch nie so in Mode war wie heute, da es in der Lage ist, Finanzkrisen zu überstehen und sich gegen den inflationären Druck der Fiat-Währung abzusichern.
- Wir besprechen die Risiken und Chancen des Besitzes von Gold als Anlage, wie Sie versuchen können, schnelle Gewinne beim Daytrading auf dem Rohstoffmarkt zu erzielen, was den Preis beeinflusst und wie Sie Gold in Ihrem Maklerkonto besitzen können.
Gold als Investition
Bevor wir auf den Gold-Zug aufspringen, lassen Sie uns zunächst die Begeisterung rund um Gold etwas dämpfen und zu Beginn einige Gründe beleuchten, warum eine Investition in Gold einige grundsätzliche Probleme mit sich bringt.
Das Hauptproblem bei Gold ist, dass es im Gegensatz zu anderen Rohstoffen wie Öl oder Weizen nicht aufgebraucht oder verbraucht wird. Sobald Gold abgebaut ist, bleibt es auf der Welt. Ein Barrel Öl hingegen wird in Benzin und andere Produkte umgewandelt, die im Benzintank Ihres Autos oder in den Düsentriebwerken eines Flugzeugs verbraucht werden. Getreide wird in der Nahrung verbraucht, die wir und unsere Tiere essen. Gold hingegen wird zu Schmuck verarbeitet, in der Kunst verwendet, in Barren in Tresoren aufbewahrt und einer Vielzahl anderer Verwendungen zugeführt. Unabhängig von der endgültigen Bestimmung von Gold ist seine chemische Zusammensetzung so, dass das Edelmetall nicht verbraucht werden kann – es ist dauerhaft.
Deshalb gilt das Argument von Angebot und Nachfrage, das für Rohstoffe wie Öl, Getreide usw. angeführt werden kann, für Gold nicht so sehr. Mit anderen Worten, das Angebot wird im Laufe der Zeit nur steigen, selbst wenn die Nachfrage nach dem Metall versiegt.
Geschichte überwindet das Angebotsproblem
Wie kein anderer Rohstoff hat Gold die Faszination der menschlichen Gesellschaften seit Beginn der aufgezeichneten Zeit gehalten. Reiche und Königreiche wurden wegen Gold und Merkantilismus aufgebaut und zerstört. Als sich Gesellschaften entwickelten, wurde Gold allgemein als zufriedenstellendes Zahlungsmittel akzeptiert. Kurz gesagt, die Geschichte hat Gold eine Macht verliehen, die die jeder anderen Ware auf dem Planeten übertrifft, und diese Macht ist nie wirklich verschwunden. Das Währungssystem der USA basierte bis in die 1970er Jahre auf einem Goldstandard. Die Befürworter dieses Standards argumentieren, dass ein solches Geldsystem die Kreditausweitung effektiv kontrolliert und die Disziplin bei der Kreditvergabe erzwingt, da die Höhe des geschaffenen Kredits an einen physischen Vorrat an Gold gebunden ist. Es ist schwer, dieser Denkweise zu widersprechen, nachdem fast drei Jahrzehnte einer Kreditexplosion in den USA zum finanziellen Zusammenbruch im Herbst 2008 geführt haben.
Aus fundamentaler Sicht wird Gold im Allgemeinen als eine günstige Absicherung gegen Inflation angesehen. Gold fungiert als guter Wertaufbewahrer gegen eine sinkende Währung.
In Gold investieren
Der einfachste Weg, um in Gold zu investieren, ist über den Aktienmarkt, über den Sie in tatsächliche Goldbarren oder die Aktien von Goldminenunternehmen investieren können. Die Investition in Goldbarren bietet nicht die Hebelwirkung, die Sie bei einer Investition in Goldminenaktien erhalten würden. Wenn der Goldpreis steigt, können die höheren Gewinnmargen der Minengesellschaften die Gewinne exponentiell steigern. Angenommen, ein Bergbauunternehmen hat eine Gewinnspanne von 200 $, wenn der Goldpreis 1000 $ beträgt. Wenn der Preis um 10 % auf $1100 pro Unze steigt, erhöht sich die operative Marge der Goldminengesellschaft auf $300 – eine Steigerung um 50 %.
Natürlich gibt es bei Goldminenaktien noch andere Aspekte zu beachten, nämlich das politische Risiko (da viele in Ländern der Dritten Welt operieren) und die Schwierigkeit, die Goldproduktion aufrechtzuerhalten.
Der gängigste Weg, in physisches Gold zu investieren, ist der SPDR Gold Shares (NYSE:GLD) ETF, der einfach Gold hält. Wenn Sie in ETFs investieren, achten Sie auf den Nettoinventarwert (NAV), da der Kauf den NAV manchmal weit übersteigen kann, besonders wenn die Märkte optimistisch sind.
Zu den Goldminenunternehmen gehören Barrick Gold (NYSE:ABX), Newmont Mining (NYSE:NEM), Goldcorp (NYSE:GG) und Anglogold Ashanti (NYSE:AU). Passive Investoren, die ein großes Engagement in den Goldminen wünschen, können den Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) in Betracht ziehen, der Investitionen in alle großen Minengesellschaften enthält. (Siehe auch: Top 5 Gold-ETFs für 2017)
Alternative Investment-Überlegungen
Während Gold eine gute Wette auf die Inflation ist, ist es sicherlich nicht die einzige. Rohstoffe im Allgemeinen profitieren von der Inflation, da sie eine Preismacht haben. Die wichtigste Überlegung bei der Investition in rohstoffbasierte Unternehmen ist es, auf den/die kostengünstigen Produzenten zu setzen. Konservativere Anleger tun gut daran, inflationsgeschützte Wertpapiere wie TIPS in Betracht zu ziehen. Das Einzige, was Sie nicht wollen, ist untätig auf Ihrem Bargeld zu sitzen und zu denken, dass es Ihnen gut geht, während die Inflation den Wert Ihres Dollars untergräbt.
Was noch kommen wird
Sie können den Effekt der menschlichen Psychologie nicht ignorieren, wenn es um die Investition in Gold geht. Das Edelmetall war schon immer ein beliebtes Investment in Zeiten von Angst und Unsicherheit, die oft mit wirtschaftlichen Rezessionen und Depressionen einhergehen.
In den folgenden Artikeln werden wir untersuchen, wie und warum Gold seinen fundamentalen Wert erhält, wie es als Geldmittel verwendet wird und welche Faktoren anschließend seinen Preis auf dem Markt beeinflussen – von Minenbetreibern über Spekulanten bis hin zu Zentralbanken. Wir werden uns die Grundlagen des Goldhandels ansehen und welche Arten von Wertpapieren oder Instrumenten üblicherweise verwendet werden, um ein Engagement in Goldanlagen zu erreichen. Wir werden uns die Verwendung von Gold sowohl als langfristige Komponente eines diversifizierten Portfolios als auch als kurzfristige Day-Trading-Anlage ansehen. Wir werden uns die Vorteile von Gold ansehen, aber auch die Risiken und Fallstricke untersuchen und sehen, ob es dem „Goldstandard“ gerecht wird.
Zunächst gehen wir der folgenden Frage nach: Warum ist Gold schon immer wertvoll gewesen?