Stiftungsfonds

Was ist ein Stiftungsfonds?

Ein Stiftungsfonds ist ein Anlageportfolio, dessen Anfangskapital aus Spenden stammt. Stiftungsfonds werden zur Finanzierung von wohltätigen und gemeinnützigen Einrichtungen wie Kirchen, Krankenhäusern und Universitäten eingerichtet. Spenden an Stiftungsfonds sind steuerlich absetzbar. Das Harvard University Endowment ist der größte akademische Stiftungsfonds der Welt mit einem verwalteten Vermögen von 40,9 Mrd. US-DollarAssets Under Management (AUM)Das verwaltete Vermögen (AUM) ist der gesamte Marktwert der Wertpapiere, die ein Finanzinstitut im Auftrag seiner Kunden besitzt oder verwaltet. Stand: 2019.

Wie Endowment Funds funktionieren

Endowment Funds werden zunächst von Spendern für bestimmte gemeinnützige Zwecke angelegt. Sie werden in der Regel als Treuhandfonds eingerichtet, wodurch sie unabhängig von den Organisationen sind, die sie unterstützen. Stiftungsfonds bestehen aus Bargeld, Aktien, Anleihen und anderen Arten von Wertpapieren, die Anlageerträge erwirtschaften können.

Der Hauptunterschied zwischen einem Stiftungsfonds und einem typischen Investmentfonds – wie z.B. einem Investmentfonds – besteht darin, dass der Begünstigte eines Stiftungsfonds eine gemeinnützige Organisation ist.

Wie man eine gemeinnützige Organisation gründetEine gemeinnützige Organisation ist eine Organisation, die zu einem anderen Zweck als der Gewinnerzielung gegründet wird. Anstatt die Gewinne unter den Direktoren und nicht unter einzelnen Investoren zu verteilen. Typischerweise bleibt der Kapitalwert eines Stiftungsfonds erhalten, während die Kapitalerträge für bestimmte Zwecke verwendet werden können.

Damit kann ein Stiftungsfonds dauerhaft gehalten werden. Die Geber schränken die Zwecke ein, für die ein Stiftungsfonds verwendet werden kann. Zum Beispiel kann ein Spender einem Fonds Kapital zur Verfügung stellen mit der Absicht, ausschließlich Tiere zu retten.

Typen von Stiftungsfonds

1. Term Endowment

Wie oben erwähnt, sind viele Stiftungsfonds so strukturiert, dass ihr Kapital reserviert ist und nicht für den täglichen Gebrauch der Organisationen zur Verfügung steht. Ein Term Endowment ist ein Fondstyp, bei dem das gesamte oder ein Teil des Kapitals erst nach einer bestimmten Zeit oder dem Eintritt eines bestimmten Ereignisses verwendet werden kann.

Die Laufzeit bzw. das auslösende Ereignis wird in der Fondspolice nach dem Willen des Stifters festgelegt. Das Kapital kann jedoch investiert werden, um Kapitalerträge zu erwirtschaften, die einer Organisation zur Verfügung stehen.

2. Restricted Endowment

Bei einem Restricted Endowment Fund gibt es Einschränkungen für die Verwendung des Kapitals. Es kann nur für bestimmte, vom Stifter festgelegte Zwecke verwendet werden. Ein zweckgebundener Hochschulstiftungsfonds darf zum Beispiel nur zur Zahlung von Stipendien an Studenten mit bestimmten akademischen Leistungen dienen.

3. Unrestricted Endowment

Im Gegensatz zu einer zweckgebundenen Stiftung schränkt der Stifter eines unrestricted Endowment Fund den Verwendungszweck nicht ein. Der Empfänger darf das Geld für jeden Zweck ausgeben. Diese Art von Fonds ist wesentlich seltener als die zweckgebundenen.

4. Quasi-Endowment

Die typische Art von Endowment-Fonds sind permanente Fonds, die auf Dauer angelegt sind. Im Gegensatz dazu ist ein Quasi-Stiftungsfonds nicht durch eine gesetzliche Einschränkung verpflichtet, dauerhaft zu existieren, was bedeutet, dass das Kapital eines Quasi-Stiftungsfonds irgendwann ausgegeben werden darf.

Ein Quasi-Stiftungsfonds ist auch als „vom Vorstand bestimmter“ Stiftungsfonds bekannt. Er funktioniert wie ein typischer Stiftungsfonds, mit dem Unterschied, dass die Verwendung der Mittel vom Vorstand der Organisation, der der Fonds dient, bestimmt werden kann, anstatt von den Spendern.

Bei einem Quasi-Stiftungsfonds können Verwendungs- und Entnahmebeschränkungen bestehen, aber der Vorstand kann die Beschränkungen aus jedem Grund aufheben und das Geld jederzeit für jeden Zweck verwenden. Im Vergleich zu typischen Stiftungsfonds bietet ein Quasi-Stiftungsfonds einer Organisation mehr Flexibilität bei der Finanzierung spezieller Projekte in der Zukunft.

Relevante Richtlinien

Die meisten Stiftungsfonds unterliegen den folgenden Richtlinien, je nach Intention der Spender:

1. Anlagerichtlinien

Die Anlagerichtlinien umreißen die Arten von Investitionen, die der Fondsmanager tätigen darf. Die Richtlinien können die Asset Allocation, das Risikoniveau, die angestrebte Rendite und so weiter umfassen. Stiftungsfonds haben in der Regel ein niedrigeres Risikoniveau und mehr Liquiditätsbedenken als Investmentfonds.InvestmentfondsEin Investmentfonds ist ein Pool von Geldern, die von vielen Investoren gesammelt werden, um in Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere zu investieren. Investmentfonds befinden sich im Besitz einer Gruppe von Investoren und werden von Fachleuten verwaltet. Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Fondstypen, ihre Funktionsweise sowie die Vorteile und Nachteile von Investitionen in diese Fonds und Hedgefonds. Die Liquiditätsanforderung stellt sicher, dass Bargeld zur Verfügung steht, wenn die Organisation es braucht.

2. Entnahmerichtlinien

Die Entnahmerichtlinien begrenzen den Geldbetrag, den die Organisation innerhalb einer Periode aus einem Fonds entnehmen kann. Die jährliche Entnahme ist in der Regel auf einen bestimmten Prozentsatz des Gesamtbetrags eines Fonds gedeckelt. Der Prozentsatz ist in der Regel niedrig, damit der Fonds auf Dauer bestehen kann.

3. Verwendungsrichtlinien

Die Verwendungsrichtlinien legen fest, für welche Zwecke ein Fonds verwendet werden kann. Beispiele sind Stipendien, wissenschaftliche Forschung, öffentliche Dienste und andere gemeinnützige Aktivitäten. Verwendungsrichtlinien werden mit dem Ziel festgelegt, sicherzustellen, dass der Fonds effektiv und ordnungsgemäß verwendet werden kann.

Zusätzliche Ressourcen

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