Valerie lebt mit ihren Eltern, Cesaire und Suzette, und ihrer älteren Schwester Lucie im Dorf Daggerhorn, am Rande eines von einem Werwolf geplagten Waldes. Sie ist in den Holzfäller und Kindheitsfreund Peter verliebt, aber ihre Eltern arrangieren, dass sie Henry, den Sohn des wohlhabenden Schmieds Adrien Lazar, heiratet. Valerie und Peter planen durchzubrennen, nur um zu erfahren, dass der Wolf seinen Waffenstillstand gebrochen hat, um die Stadtbewohner nicht zu jagen und Lucie ermordet hat.
Suzette erzählt Valerie, dass ihre Ehe ebenfalls arrangiert war und dass sie einen anderen geliebt hat. Der Prediger Pater Auguste bittet den berühmten Hexenjäger Pater Solomon um Hilfe, doch die Stadtbewohner beschließen, sich in die Höhle des Wolfes zu wagen. Peter wird von der Gruppe getrennt, kurz bevor der Wolf Adrien tötet. Der Wolf wird von den Männern in die Enge getrieben und getötet. Valerie findet Suzette, die um Adrien trauert und schließt daraus, dass er ihre wahre Liebe war. Von ihrer Mutter erfährt sie, dass Lucie, die ursprünglich mit Henry verlobt sein sollte, eigentlich seine Halbschwester war. Als das Dorf das Ende des Wolfes feiert, trifft Vater Solomon ein und erklärt, dass es sich bei dem erschlagenen Tier um einen gewöhnlichen grauen Wolf handelt, da der wahre Werwolf in die menschliche Form zurückgekehrt wäre, wie er selbst herausgefunden hat, als er einen Wolf tötete, der sich als seine Frau herausstellte. Er enthüllt, dass sie in die Blutmondwoche eingetreten sind, ein Ereignis, das alle dreizehn Jahre stattfindet und bei dem jeder, der von einem Wolf gebissen wird, dazu verflucht wird, einer zu werden. Vater Solomons Männer, angeführt vom Captain (Adrian Holmes), isolieren Daggerhorn und befragen die Dorfbewohner, um die Identität des Wolfs herauszufinden. In dieser Nacht greift der Wolf an, und die Dorfbewohner suchen Schutz in der Kirche, während Valerie und ihre Freundin Roxanne nach Roxannes autistischem Bruder Claude suchen. Von der Bestie in die Enge getrieben, entdeckt Valerie, dass sie in der Lage ist, den Wolf zu verstehen, der droht, Roxanne zu töten und das Dorf zu zerstören, wenn Valerie nicht mit ihm geht. Der Wolf entkommt und schwört, für Valeries Entscheidung zurückzukehren.
Am nächsten Tag wird Claude von Pater Solomons Männern gefangen genommen. Pater Solomon erklärt Claude, den er bei einem Trick beobachtet hat, zu einem Schüler der dunklen Künste; als der verängstigte Claude die Identität des Wolfs nicht preisgeben kann, sperrt Pater Solomon ihn in einen eisernen Elefanten. Im Austausch für Claudes Freilassung verrät Roxanne, dass Valerie mit dem Wolf kommunizieren kann, erkennt aber zu spät, dass ihr Bruder bereits tot ist. Im Glauben, Valerie sei eine Hexe, stellt Vater Salomon sie auf dem Marktplatz aus, um den Wolf anzulocken. Henry und Peter verhelfen Valerie zur Flucht; Peter wird vom Hauptmann gefangen genommen und in den Elefanten geworfen, während Pater Salomon Henrys Hinrichtung anordnet. Pater Auguste rettet Henry, bevor er von Pater Solomon getötet wird.
Henry bringt Valerie in die Kirche, wo sie vom Wolf angegriffen werden, der Pater Solomon mit silberbeschichteten Fingernägeln die Hand abbeißt. Die Dorfbewohner schützen Valerie vor dem Wolf, der wiederum fliehen muss, nachdem er seine rechte Pfote auf dem heiligen Boden der Kirche verbrannt hat. Aufgrund des Fluchs hat der Hauptmann keine andere Wahl, als Vater Solomon zu töten.
Valerie träumt später, dass der Wolf ihre Großmutter ist, und eilt zu ihrer nahe gelegenen Hütte. Auf dem Weg dorthin trifft Valerie auf Pater Solomon, der an seiner rechten Hand einen Handschuh trägt. In der Annahme, er sei der Wolf, ersticht sie ihn. In der Hütte findet Valerie ihre Großmutter tot vor und erfährt, dass ihr Vater, Cesaire, der Wolf ist. Er enthüllt, dass der Fluch von seinem eigenen Vater an ihn weitergegeben wurde und er beabsichtigte, das Dorf mit seinen Kindern zu verlassen. Er versuchte, die „Gabe“ des Werwolfs an Lucie weiterzugeben, aber als er merkte, dass er nicht ihr Vater war, ermordete er sie in einem Wutanfall und nahm Rache an Adrien. Er bittet Valerie, den Fluch zu akzeptieren, aber sie weigert sich. Peter erscheint, und Cesaire beißt ihn und wirft ihn zur Seite. Peter wirft Cesaire eine Axt in den Rücken, so dass Valerie ihren Vater mit der Hand von Vater Solomon töten kann. Peter erkennt, dass er zum Werwolf wird und rennt davon, Valerie folgt ihm und sie umarmen sich. Valerie und Peter füllen Cesaires Körper mit Steinen und werfen ihn in den See, um das Geheimnis vor den Dorfbewohnern zu schützen. Peter geht und schwört, zurückzukehren, wenn er gelernt hat, den Fluch zu kontrollieren. Valerie sagt, dass sie auf ihn warten wird.
Ein Jahr ist vergangen, und Henry schließt sich den Monsterjägern des Kapitäns an. Suzette akzeptiert den Verlust ihres Mannes, und das Dorf lebt weiter in Angst. Mit dem Geheimnis, das sie nun trägt, beschließt Valerie, in das Haus ihrer Großmutter zu ziehen und ihr altes Leben hinter sich zu lassen. Während eines Vollmonds kehrt Peter in Wolfsgestalt zurück, während Valerie lächelt.
– Im alternativen Ende, als Peter in Wolfsgestalt zurückkehrt, sieht man Valerie mit einem kleinen Mädchen im Arm, was andeutet, dass sie und Peter ein Kind haben.