Investidor prefere diferentes tipos de classe de activos, dependendo do seu estilo de investimento. Há vários tipos de classe de activos disponíveis para o investidor indiano, tais como acções, títulos, imóveis, fundos mútuos e obrigações. Dependendo dos comportamentos de risco e dos objectivos financeiros, é possível investir em qualquer um deles. Mas com cada activo há um certo risco envolvido. O investimento menos relacionado com o risco em todas estas opções é em obrigações.
A obrigação é uma classe de activos em que um investidor empresta o seu dinheiro ao governo ou empresa por um determinado período, com a promessa de reembolso desse dinheiro acrescido de juros. Uma obrigação do Estado é considerada um investimento de baixo risco, uma vez que o respectivo governo os apoia. Existem basicamente duas opções disponíveis para o investidor investir em obrigações, ou seja, rendimento até ao vencimento e taxas de cupão. Vamos compreender cada uma delas:
- Yield to Maturity: A outra forma de definir é o rendimento de resgate. Se um investimento for mantido até à data de vencimento, a taxa de rendimento que irá gerar será o rendimento até ao vencimento. É a taxa de rendimento anual estimada para uma obrigação, assumindo que o investidor a detém até à sua data de vencimento.
- Taxa de cupão: Uma taxa de cupão é basicamente a taxa de juro paga pelos emissores da obrigação sobre o valor facial da obrigação. É simplesmente o pagamento anual do cupão pago pelo emitente em relação ao valor nominal.
Deixe-nos compreender a diferença entre o rendimento até ao vencimento e a taxa do cupão
- YTM é basicamente a taxa de rendimento estimada na obrigação se esta for mantida até à data de vencimento. Mas a taxa do cupão é o montante de juros pagos por ano. É expressa como uma percentagem do valor nominal da obrigação. Por exemplo, se possuir uma obrigação de Rs 10,0000 com uma taxa de cupão de 5%, então receberá Rs 5000 todos os anos.
- Enquanto calcula o YTM, várias coisas são consideradas taxa de cupão, preço da obrigação, tempo restante até ao vencimento e a diferença entre o valor facial e o preço. Trata-se de um processo bastante complexo. Enquanto a taxa do cupão é um processo simples básico, uma vez que é necessário calcular a taxa de juro a ser paga sobre o valor facial.
- Há também as chamadas obrigações de cupão zero, que não dão qualquer juro mas são vendidas ao investidor pelo valor nominal. A YTM inclui a taxa de cupão no seu cálculo.
Antes de investir nestas obrigações, os investidores precisam de compreender os prós e os contras de investir nelas.
- Taxa de rendimento: Aqueles que investem em obrigações recebem uma taxa de juro fixa após o vencimento.
- Menos arriscado: As obrigações são menos arriscadas em comparação com outras classes de activos, uma vez que o governo dificilmente incumbe a sua obrigação.
- Classificação clara: Ao contrário de outras classes de activos, que dificilmente têm uma classificação fixa. As obrigações têm uma classificação fixa e um investidor compra-as em função dessas classificações.
“Está à procura de investir? Que tal abrir a sua conta com Gulaq & começar a investir em Fundos Mútuos Directos? Entre em contacto”.