Acções e obrigações possuem cada uma o seu próprio conjunto de vantagens e desvantagens. Além disso, cada classe de activos apresenta estruturas, pagamentos, retornos e riscos dramaticamente diferentes. Compreender os factores distintivos que separam estas duas classes de activos é fundamental para construir uma carteira de investimentos saudável que prospera a longo prazo. Naturalmente, as misturas de alocação de activos são únicas para cada indivíduo, com base na idade do investidor, tolerância ao risco, e objectivos de investimento e reforma a longo prazo.
Key Takeaways
- Stocks oferecem o potencial para retornos mais elevados do que as obrigações, mas também vêm com riscos mais elevados.
- As obrigações geralmente oferecem retornos bastante fiáveis e são mais adequadas para investidores avessos ao risco.
- Para a maioria dos investidores, diversificar carteiras com uma combinação de acções e obrigações é o melhor caminho para alcançar retornos de investimento mitigados ao risco.
Comprar Acções em vez de Obrigações: Uma visão geral
Os prós e contras da compra de acções em vez de obrigações
As acções são essencialmente participações de propriedade em empresas de capital aberto que dão aos investidores uma oportunidade de participar no crescimento de uma empresa. Mas estes investimentos também implicam o potencial de diminuição do valor, onde podem até cair para zero. Em qualquer dos cenários, a rentabilidade do investimento depende quase inteiramente das flutuações dos preços das acções, que estão fundamentalmente ligadas ao crescimento e rentabilidade da empresa.
Um título é um instrumento de rendimento fixo que representa um empréstimo feito pelos investidores (conhecidos como “credores” ou “devedores”) a mutuários, que são tipicamente empresas ou entidades governamentais. Também conhecidos como cupões, as obrigações caracterizam-se pelo facto de os pagamentos finais serem garantidos pelo mutuário. Com estes investimentos, existe uma data de vencimento concreta, na qual o capital é reembolsado aos investidores, juntamente com os pagamentos de juros associados à taxa de juro que existia no início do empréstimo. As obrigações são utilizadas por empresas, estados, municípios, e governos soberanos para financiar uma multiplicidade de projectos e operações. Dito isto, algumas obrigações comportam de facto o risco de incumprimento, onde é de facto possível um investidor perder o seu dinheiro. Tais obrigações são classificadas abaixo do grau de investimento, e são referidas como obrigações de alto rendimento, obrigações sem grau de investimento, obrigações com grau especulativo, ou junk bonds. No entanto, atraem um subconjunto de investidores de rendimento fixo que gozam da perspectiva de rendimentos mais elevados.
Prospectos de compra de acções em vez de obrigações
A principal vantagem das acções sobre as obrigações, é a sua capacidade de gerar rendimentos mais elevados. Consequentemente, os investidores que estão dispostos a assumir maiores riscos em troca do potencial de beneficiar da subida dos preços das acções estariam melhor se escolhessem acções. Os investidores podem também querer considerar investir em acções que pagam dividendos. Um dividendo é essencialmente uma distribuição de lucros que uma corporação faz aos seus accionistas. E quaisquer dividendos que não sejam recebidos podem ser reinvestidos no negócio sob a forma de mais acções de uma empresa.
Diversificar investimentos tanto em acções como em títulos, casar a relativa segurança dos títulos, com o maior potencial de retorno das acções.
Contras de compra de acções em vez de obrigações
Em geral, as acções são mais arriscadas do que as obrigações, simplesmente devido ao facto de não oferecerem retornos garantidos ao investidor, ao contrário das obrigações, que oferecem retornos bastante fiáveis através do pagamento de cupões. Os investidores avessos ao risco que procuram aplicar com segurança o seu capital e ter conforto em horários de pagamento mais estruturados ficariam melhor se investissem em obrigações.