Uma associação de poupança e empréstimo (S&L) é uma instituição que empresta dinheiro a pessoas que querem comprar uma casa, fazer melhoramentos na casa ou construir no seu terreno. Os membros de uma S&L depositam dinheiro em contas poupança, e este dinheiro é emprestado sob a forma de empréstimos hipotecários à habitação. Os mutuários pagam juros sobre os seus empréstimos hipotecários, e estes juros são passados aos membros e ao próprio banco.
p>Originalmente, o objectivo de um S&L era desenvolver comunidades. S&L os membros consistiam principalmente em indivíduos locais interessados em fazer dinheiro através de contas poupança de alto rendimento. As suas contas de poupança eram investimentos na comunidade. Como qualquer outro investimento, SL os depositantes tinham o objectivo de ganhar dinheiro. E ajudaram os seus vizinhos no processo.
O modelo para esta organização financeira voltada para a comunidade remonta à Inglaterra do século XVIII, onde as sociedades construtoras recolhiam dinheiro dos membros para financiar a construção de uma casa para cada membro . Este estilo de financiamento da casa espalhou-se pelos Estados Unidos em 1831, quando foi fundada a Oxford Provident Building Association of Philadelphia. Instituições financeiras semelhantes, então chamadas associações de construção e empréstimo (B&Ls), surgiram em comunidades por todo o país. Trabalhando com um pequeno número de investidores locais, B&Ls ganharam dinheiro apenas financiando hipotecas.
A benevolência comunitária das associações de construção e empréstimo, embora geralmente benéfica para o desenvolvimento local, acabou por sair o tiro pela culatra. B&L os banqueiros geralmente não fizeram investimentos imobiliários – isto é, empréstimos à habitação – com base no quão rentáveis seriam os seus empreendimentos. Sem lucros para resistir à tempestade, a construção e os empréstimos eram vulneráveis ao colapso durante uma economia fraca, tal como a Grande Depressão dos anos 30. Muitos B&Ls falharam durante este período.
p> As leis bancárias do Presidente Franklin D. Roosevelt do início a meados dos anos 30 criaram agências federais para regular as práticas bancárias nos Estados Unidos. Estas agências incluíam a Federal Deposit Insurance Corporation, que segurava contas de depositantes em bancos comerciais (o banco de Everyman) e a Federal Savings and Loan Insurance Corporation, que segurava contas em associações de construção e empréstimo, agora chamadas associações de poupança e empréstimo.
Como se pode ver, S&Ls teve um foco de negócios muito estreito durante muito tempo — investimento imobiliário financiado através de contas de poupança. Com o passar do século XX, uma fraqueza de S&Ls tornou-se aparente — vulnerabilidade ao aumento das taxas de juro.
Como outros bancos, S&Ls dependem de empréstimos de outros bancos para cobrir os custos de financiamento de hipotecas e pagamento de juros em contas de depósito. Mas, tal como se paga juros sobre um empréstimo à habitação, empréstimo de carro ou cartão de crédito, os bancos pagam juros sobre o dinheiro que emprestam. Quando as taxas de juro aumentam – frequentemente devido à inflação – os bancos têm de pagar mais juros sobre o dinheiro que pediram emprestado. Isto reduz os lucros do banco.
P>Próximo verá como tais aumentos das taxas de juro contribuíram para a infame S&L crise dos anos 80 e 90.