Alguns agradecimentos à recente crise bancária pelo interesse crescente nos bancos e pela forma como estes operam. No passado, a microestrutura empírica e institucional de mercado do funcionamento dos bancos não tinha sido um foco principal para as investigações dos investigadores, razão pela qual não estão bem cobertos na literatura. Um detalhe negligenciado é a função dos bancos como criadores e alocadores de cerca de 97% da oferta monetária (Werner, 1997, Werner, 2005), que recentemente atraiu a atenção (Bank of England, 2014a, Bank of England, 2014b, Werner, 2014b, Werner, 2014c). O objectivo deste documento é investigar precisamente como os bancos criam dinheiro, e porquê ou se as empresas não podem fazer o mesmo. Uma vez que a implementação de operações bancárias tem lugar dentro de um quadro contabilístico das empresas, este documento baseia-se numa perspectiva de análise contabilística comparativa. Ao quebrar o tratamento contabilístico dos empréstimos em duas etapas, a diferença na operação contabilística por empresas bancárias e não-bancárias pode ser isolada. Como resultado, pode estabelecer-se precisamente por que razão os bancos são diferentes e o que é que os torna diferentes: estão isentos das Regras do Dinheiro do Cliente e, assim, ao contrário de outras empresas, não têm de segregar o dinheiro do cliente. Isto permite que os bancos classifiquem os seus passivos de contas a pagar resultantes de contratos de empréstimos bancários como um tipo diferente de passivo chamado “depósitos de clientes”. Esta conclusão é importante por muitas razões, incluindo para modelar o sector bancário com precisão nos modelos económicos, regulamentação bancária e também para propostas de reforma monetária que visam retirar aos bancos o privilégio da criação de dinheiro. O documento acrescenta assim à literatura crescente sobre os detalhes institucionais e a microestrutura de mercado do nosso sistema financeiro e monetário, e em particular oferece um novo contributo à literatura sobre “o que torna os bancos diferentes”, de uma perspectiva contabilística e regulamentar, resolvendo o quebra-cabeças da razão pela qual os bancos combinam operações de empréstimo e de captação de depósitos sob o mesmo tecto.