Como Aladino e a Princesa Jasmim se preparam para o seu casamento, Aladino recupera uma adaga, a sua única recordação do seu pai perdido, que tinha abandonado a sua família quando Aladino era uma criança pequena. Durante a cerimónia, eles e os convidados reunidos são alvo de uma incursão dos famosos Forty Thieves, liderada por um homem chamado Cassim, que procura um tesouro particular: um bastão que é o receptáculo de um poderoso oráculo. Aladino, Abu, Jasmim e o Génio descobrem o Oráculo, que tem o poder de responder a uma única pergunta sobre absolutamente tudo a qualquer indivíduo. Quando Iago lhe pergunta acidentalmente porque é que os ladrões querem tanto o bastão, ela diz que eles estavam à procura do “tesouro supremo”. Ao saber do poder do Oráculo, Aladdin fica curioso sobre o seu passado. Ela dá-lhe a entender que essas perguntas podem ser respondidas pelo seu pai, que ainda está vivo, muito para o choque de Aladino. Depois de algum encorajamento de Jasmim, Aladino pergunta ao oráculo sobre o seu pai; o oráculo revela que o seu pai está com os Quarenta Ladrões, “presos dentro do seu mundo”.
Aladino, juntamente com Abu, Iago e Carpet, localiza-os e esconde-se no seu esconderijo, o Monte Sésamo, onde descobre, para seu choque, que o seu pai é na realidade o próprio Cassim. Embora Aladdin partilhe uma breve e sincera reunião com Cassim, o subordinado de Cassim, Sa’luk, tenta punir Aladdin por ter entrado no esconderijo. Cassim, contudo, sugere manhosamente que Aladino, em vez disso, enfrenta “o Desafio” – um ritual de iniciação onde deve derrotar outro dos Quarenta Ladrões e tomar o seu lugar. Sa’luk luta contra Aladino, mas este último mal consegue prevalecer atirando o seu adversário de um penhasco para o mar. Ele é bem-vindo à banda, e Cassim revela a Aladino porque tinha deixado a sua mulher e filho: Para encontrar a Mão de Midas, um poderoso artefacto que pode transformar tudo o que toca em ouro. Cassim acreditava que, com a Mão, podia regressar à sua família e dar-lhes a vida que mereciam em vez de uma vida nas ruas, e tinha instigado a rusga para poder capturar o bastão do oráculo e questionar o vidente quanto ao paradeiro exacto do artefacto. Aladdin convence Cassim a regressar com ele a Agrabah para viver uma vida honesta. Inicialmente relutante, Cassim acaba por concordar quando Iago revela inadvertidamente que o casamento de Aladino pode ser a sua última oportunidade de obter o Oráculo.
Durante algum tempo, Cassim está feliz por passar tempo de qualidade com o seu filho. Cassim encontra-se com o Génio, Jasmim e o Sultão, e eles imediatamente se apaixonam por ele. Cassim decide continuar o seu esquema original com Iago como o seu novo capanga. Entretanto, Sa’luk dirige-se a Agrabah, revela-se a Razoul e vende os seus companheiros ladrões, dizendo a Razoul a palavra-chave para o seu esconderijo em troca de imunidade de acusação. Após trinta e um dos ladrões serem capturados, Sa’luk diz a Razoul que Aladino é um dos quarenta, e o seu pai Cassim é o próprio Rei. Enquanto tentava roubar o Oráculo da câmara do tesouro do palácio, Cassim e Iago são capturados pelos guardas reais, e Razoul revela ao Sultão que Cassim é o Rei dos Ladrões. O Sultão manda Razoul deter Cassim e Iago nas masmorras para toda a vida. Aladino liberta Cassim, mas é descoberto por Razoul. Apesar de ser um criminoso, Aladino regressa ao palácio para assumir a responsabilidade pelos seus actos. O Sultão prepara-se para punir Aladdin, mas Génio e Jasmim vêm em sua defesa, afirmando que tudo o que ele queria era dar ao seu pai uma segunda oportunidade. O Sultão aceita as suas desculpas, para grande desgosto de Razoul.
Com o oráculo na mão, Cassim e Iago regressam ao Monte Sésamo, apenas para serem capturados por Sa’luk e os restantes sete ladrões. Cassim é obrigado a usar o oráculo roubado para encontrar a localização da Mão de Midas e depois conduzir os seus homens até lá. O Oráculo direcciona-os para The Vanishing Isle, uma grande fortaleza de mármore construída nas costas de uma gigantesca tartaruga submarina que mergulha periodicamente para o fundo do oceano, onde a Mão está escondida. Iago escapa e parte para conduzir Aladino e Jasmim, Abu e Carpet até ao seu pai preso. Aladdin consegue libertar e reconciliar-se com o seu pai. Trabalhando em conjunto, recuperam a Mão tal como a tartaruga começa a submergir, quando são atacados por Sa’luk. Enquanto tenta fugir da inundação, Sa’luk faz de Aladino refém, exigindo que Cassim entregue a Mão. Cassim atira a Mão de Midas para Sa’luk. Sa’luk agarra a Mão – mas pela própria mão de ouro em vez do cabo de madeira – e é transformado numa estátua de ouro sem vida, enquanto Cassim e Aladino fogem. Percebendo que a sua obsessão pela Mão pode causar destruição e que o seu filho é na realidade o seu tesouro supremo, Cassim atira a Mão para o navio com os restantes ladrões a bordo, transformando-a em ouro e afundando-a.
Naquela noite, Aladino e Jasmim finalmente casam, com Cassim na sombra, uma vez que o Sultão decidiu comutar a sentença de prisão perpétua num exílio até que ele compense todos os seus crimes. Também entre os convidados estão vários cameos de personagens da série de televisão. Embora o Sultão tenha perdoado, Iago decide juntar-se a Cassim como companheiro de viagem durante algum tempo, e ambos partem mais uma vez para ver o mundo.