A localização original da Taberna do Billy Goat era 
“nascido” em 1934 quando o imigrante grego William “Billy Goat” Sianis, comprou a Taverna Lincoln. Billy Goat comprou a taverna por $205, com um cheque que saltou mas foi mais tarde reembolsado com as vendas do primeiro fim-de-semana. A taverna estava localizada em frente ao Estádio de Chicago (agora United Center) e atraiu principalmente fãs do desporto. Sianis ficou conhecido como “Billy Goat”, quando uma cabra caiu de um camião de passagem e vagueou pelo interior. Sianis adoptou o bode, criou uma barbicha, adquiriu o apelido “Billy Goat”, e mudou o nome do bar para Billy Goat Tavern.
A Convenção Republicana chegou à cidade em 1944 e Billy Goat afixou um cartaz dizendo: “Não são permitidos republicanos”. Isto fez com que a taberna estivesse cheia de republicanos exigindo ser servida, e levou à fama local do sábio Billy Goat, mestre de acrobacias publicitárias.
Em 1964, Billy Goat mudou a sua taberna para a sua actual localização subterrânea. Desde então, a Taverna do Billy Goat expandiu-se para incluir locais na Washington Street (Loop), Wells Street (South Loop), o “Billy Goat Inn” na Madison Avenue (United Center), Navy Pier, O’Hare (Terminal 1, Concourse C), e Washington D.C.