Niewypłacalność kredytu ma miejsce, gdy spłaty nie są dokonywane przez pewien okres czasu, jak określono w warunkach umowy kredytu, zazwyczaj weksla. W przypadku federalnych kredytów studenckich, niewykonanie zobowiązania wymaga braku płatności przez okres 270 dni. W przypadku prywatnych kredytów studenckich, niewykonanie zobowiązania następuje zazwyczaj po 120 dniach braku płatności.
W 2019 roku zaległe zadłużenie z tytułu kredytów studenckich osiągnęło rekordową wysokość 1 410 000 000 USD. Outstanding student loan debt wzrosło z $1.06T do 1.41T od 2014 do 2019 roku, co stanowi wzrost o 33%. Średnie saldo pożyczki na kredytobiorcę osiągnęło ponad 35 000 dolarów. Z tego 10,8% tego długu studenckiego jest co najmniej 90 dni przeterminowane lub w zwłoce. Nie jest to ograniczone do małej populacji; analizy wykazały, że każdego roku co najmniej 1 milion indywidualnych kredytobiorców popada w zwłokę w spłacie swoich kredytów studenckich. Co więcej, wielu analityków uważa, że liczba indywidualnych kredytobiorców, którzy są zagrożeni niewypłacalnością jest zaniżona ze względu na przewagę kredytobiorców w okresie odroczenia, wyrozumiałości i karencji.