Oryginalna lokalizacja Billy Goat Tavern była 
„urodzony” w 1934 roku, kiedy grecki imigrant, William „Billy Goat” Sianis, kupił Lincoln Tavern. Billy Goat kupił tawernę za $205, z czekiem, który odbił się, ale później został spłacony ze sprzedaży z pierwszego weekendu. Tawerna znajdowała się naprzeciwko Chicago Stadium (obecnie United Center) i przyciągała głównie fanów sportu. Sianis stał się znany jako „Billy Goat”, kiedy koza spadła z przejeżdżającej ciężarówki i zawędrowała do środka. Sianis zaadoptował kozę, zapuścił kozią bródkę, zyskał przydomek „Billy Goat” i zmienił nazwę baru na Billy Goat Tavern.
W 1944 roku do miasta przyjechała konwencja republikańska, a Billy Goat wywiesił znak z napisem „Republikanom wstęp wzbroniony”. Spowodowało to, że tawerna była wypełniona republikanami domagającymi się obsługi i doprowadziło do lokalnej sławy bystrego Billy’ego Kozła, mistrza kaskaderskich popisów reklamowych.
W 1964 roku Billy Kozioł przeniósł swoją tawernę do jej obecnej podziemnej lokalizacji. Od tego czasu, Billy Goat Tavern rozszerzyła się o lokalizacje na Washington Street (Loop), Wells Street (South Loop), „Billy Goat Inn” na Madison Avenue (United Center), Navy Pier, O’Hare (Terminal 1, Concourse C) i Waszyngton D.C.
.