Stowarzyszenie oszczędnościowo-pożyczkowe (S&L) jest instytucją, która pożycza pieniądze ludziom, którzy chcą kupić dom, dokonać ulepszeń w domu lub zbudować na swojej ziemi. Członkowie S&L wpłacają pieniądze na konta oszczędnościowe, a następnie pieniądze te są pożyczane w formie kredytów hipotecznych. Kredytobiorcy płacą odsetki od kredytów mieszkaniowych, a odsetki te są przekazywane członkom i samemu bankowi.
Początkowo celem S&L był rozwój społeczności. Członkowie S&L składali się głównie z lokalnych osób zainteresowanych zarabianiem pieniędzy dzięki wysokodochodowym kontom oszczędnościowym. Ich konta oszczędnościowe były inwestycjami w społeczność. Jak każda inna inwestycja, deponenci S&L zyskiwali pieniądze. I pomagali swoim sąsiadom w tym procesie.
Reklama
Model tej organizacji finansowej nastawionej na społeczność sięga XVIII-wiecznej Anglii, gdzie towarzystwa budowlane zbierały pieniądze od członków, aby sfinansować budowę domu dla każdego członka. Ten styl finansowania domów rozprzestrzenił się w Stanach Zjednoczonych w 1831 roku, kiedy to założono Oxford Provident Building Association w Filadelfii. Podobne instytucje finansowe, zwane wówczas stowarzyszeniami budowlano-pożyczkowymi (B&Ls), pojawiały się w społecznościach w całym kraju. Współpracując z niewielką liczbą lokalnych inwestorów, B&Ls zarabiały pieniądze wyłącznie na finansowaniu kredytów hipotecznych.
Pomysłowa życzliwość stowarzyszeń budowlano-pożyczkowych, choć generalnie korzystna dla rozwoju lokalnego, w końcu się nie sprawdziła. B&Bankierzy zrzeszeń kredytowych na ogół nie dokonywali inwestycji w nieruchomości – czyli kredytów mieszkaniowych – w oparciu o to, jak zyskowne będą ich przedsięwzięcia. Bez zysków, aby przetrwać burzę, budownictwo i pożyczki były podatne na upadek podczas słabej gospodarki, takiej jak Wielki Kryzys z lat 30-tych. Wiele B&Ls upadło w tym okresie.
Przepisy bankowe prezydenta Franklina D. Roosevelta z początku do połowy lat 30. stworzyły agencje federalne do regulowania praktyk bankowych w Stanach Zjednoczonych. Agencje te obejmowały Federal Deposit Insurance Corporation, która ubezpieczała konta deponentów w bankach komercyjnych (bankach dla każdego) oraz Federal Savings and Loan Insurance Corporation, która ubezpieczała konta w towarzystwach budowlano-pożyczkowych, zwanych obecnie towarzystwami oszczędnościowo-pożyczkowymi.
Jak widać, S&Ls przez długi czas miały bardzo wąski zakres działalności – inwestycje w nieruchomości finansowane z kont oszczędnościowych. W miarę upływu XX wieku ujawniła się jedna słabość S&Ls – podatność na rosnące stopy procentowe.
Podobnie jak inne banki, S&Ls zależą od pożyczek udzielanych przez inne banki, aby pokryć koszty finansowania kredytów hipotecznych i płacenia odsetek od rachunków depozytowych. Ale, tak jak Ty płacisz odsetki od kredytu mieszkaniowego, samochodowego czy karty kredytowej, tak banki płacą odsetki od pożyczanych pieniędzy. Kiedy stopy procentowe rosną – często z powodu inflacji – banki muszą płacić więcej odsetek od pożyczonych pieniędzy. To zmniejsza zyski banku.
Następnie zobaczysz, jak takie podwyżki stóp procentowych przyczyniły się do niesławnego kryzysu S&L z lat 80. i 90.