Goud. Het glanst, is metaalkleurig en smelt gemakkelijk tot staven, munten of sieraden. Het roest, corrodeert of vergaat niet. Goud is… nou ja, goud. Maar waarom is goud zo waardevol, zowel in onze geestesoog als in de realiteit in termen van een wereldwijde opslag van waarde en medium van uitwisseling? Waarom is zilver gedegradeerd tot een verre tweede plaats, en hoe zit het met het arme koper, dat veel van dezelfde fysieke eigenschappen heeft als goud?
Key Takeaways
- In de volgende artikelen bekijken we de plaats van goud in onze monetaire economie en proberen we te achterhalen waarom het waardevol is en welke rol goud vandaag de dag kan spelen in de portefeuilles van beleggers.
- In feite, volgens sommige rekeningen, is goud nog nooit zo modieus geweest als een alternatieve investering, in staat om financiële crises te doorstaan en zich in te dekken tegen de inflatiedruk van fiat valuta.
- We bespreken de risico’s en mogelijkheden van goud als belegging, hoe je snel winst kunt maken met daghandel in goud op de grondstoffenmarkt, wat de prijs beïnvloedt en hoe je goud kunt bezitten op je beleggingsrekening.
Goud als investering
Voordat we op de goudwagen springen, laten we eerst een domper zetten op het enthousiasme rond goud en eerst enkele redenen onderzoeken waarom beleggen in goud een aantal fundamentele problemen heeft.
Het grootste probleem met goud is dat het, in tegenstelling tot andere grondstoffen zoals olie of tarwe, niet opgebruikt of verbruikt wordt. Zodra goud is gedolven, blijft het op de wereld. Een vat olie daarentegen wordt omgezet in gas en andere producten die worden verbruikt in de benzinetank van uw auto of in de straalmotoren van een vliegtuig. Graan wordt verbruikt in het voedsel dat wij en onze dieren eten. Van goud daarentegen worden juwelen gemaakt, het wordt gebruikt in de kunst, het wordt opgeslagen in staven die in kluizen worden opgeborgen, en het wordt voor allerlei andere doeleinden gebruikt. Ongeacht de uiteindelijke bestemming van goud, is de chemische samenstelling zodanig dat het edelmetaal niet opgebruikt kan worden – het is blijvend.
Om die reden gaat het vraag/aanbod-argument dat voor grondstoffen als olie en graan enz. kan worden gemaakt, voor goud niet zo op. Met andere woorden, het aanbod zal in de loop der tijd alleen maar toenemen, zelfs als de vraag naar het metaal opdroogt.
De geschiedenis overwint het aanbodprobleem
Zoals geen ander goed heeft goud de fascinatie van menselijke samenlevingen vastgehouden sinds het begin van de opgetekende tijd. Rijken en koninkrijken werden gebouwd en vernietigd om goud en mercantilisme. Naarmate de samenlevingen zich ontwikkelden, werd goud universeel aanvaard als een bevredigende vorm van betaling. Kortom, de geschiedenis heeft goud een macht gegeven die die van alle andere goederen op de planeet overtreft, en die macht is nooit echt verdwenen. Het monetaire systeem van de V.S. was tot de jaren 1970 gebaseerd op een goudstandaard. Voorstanders van deze standaard beweren dat een dergelijk monetair systeem effectief de expansie van krediet controleert en discipline afdwingt op het gebied van leennormen, aangezien de hoeveelheid krediet die wordt gecreëerd gekoppeld is aan een fysieke voorraad goud. Het is moeilijk om tegen deze gedachtegang in te gaan, nadat bijna drie decennia van kredietexplosie in de VS hebben geleid tot de financiële ineenstorting in het najaar van 2008.
Gezien vanuit een fundamenteel perspectief, wordt goud over het algemeen gezien als een gunstige hedge tegen inflatie. Goud fungeert als een goede waardeopslag tegen een dalende munt.
Beleggen in goud
De eenvoudigste manier om blootstelling aan goud te krijgen is via de aandelenmarkt, via welke u kunt beleggen in echt goud of de aandelen van goudmijnbedrijven. Beleggen in ongemunt goud biedt niet de hefboomwerking die u zou krijgen als u in goudmijnaandelen belegt. Als de goudprijs stijgt, kunnen de hogere winstmarges van mijnbouwbedrijven de winst exponentieel doen toenemen. Stel dat een mijnbouwbedrijf een winstmarge van $200 heeft wanneer de goudprijs $1000 is. Als de prijs 10% stijgt, tot $1100 per ounce, stijgt de operationele marge van de goudmijnbouwers tot $300 – een stijging van 50%.
Natuurlijk zijn er nog andere zaken die in overweging moeten worden genomen bij goudmijnaandelen, namelijk het politieke risico (aangezien veel bedrijven in derdewereldlanden opereren) en de moeilijkheid om de goudproductieniveaus te handhaven.
De meest gebruikelijke manier om in fysiek goud te beleggen is via de SPDR’s Gold Shares (NYSE:GLD) ETF, die gewoon goud bezit. Wanneer u in ETF’s belegt, let dan op de intrinsieke waarde (NAV), aangezien de aankoop de NAV soms ver kan overschrijden, vooral wanneer de markten optimistisch zijn.
Een lijst van goudmijnbedrijven omvat Barrick Gold (NYSE:ABX), Newmont Mining (NYSE:NEM), Goldcorp (NYSE:GG), en Anglogold Ashanti (NYSE:AU). Passieve beleggers die een grote blootstelling aan de goudmijnexploitanten willen, kunnen de Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) overwegen, die beleggingen in alle grote mijnbouwbedrijven omvat. (Zie ook: Top 5 Goud ETF’s voor 2017)
Alternatieve beleggingsoverwegingen
Hoewel goud een goede gok is op inflatie, is het zeker niet de enige. Grondstoffen in het algemeen profiteren van inflatie, omdat ze prijsstellingsvermogen hebben. De belangrijkste overweging bij beleggingen in bedrijven die op grondstoffen zijn gebaseerd, is om voor de producent(en) met lage kosten te gaan. Meer conservatieve beleggers zouden er goed aan doen tegen inflatie beschermde effecten zoals TIPS te overwegen. Wat u niet wilt, is niets doen, in contanten, en denken dat u het goed doet, terwijl de inflatie de waarde van uw dollar uitholt.
What’s to Come
U kunt het effect van de menselijke psychologie niet negeren als het gaat om beleggen in goud. Het edelmetaal is altijd een goede belegging geweest in tijden van angst en onzekerheid, die vaak hand in hand gaan met economische recessies en depressies.
In de artikelen die volgen, zullen we onderzoeken hoe en waarom goud zijn fundamentele waarde krijgt, hoe het als geldmiddel wordt gebruikt en welke factoren vervolgens de prijs op de markt beïnvloeden – van mijnbouwers tot speculanten tot centrale banken. We zullen kijken naar de fundamenten van de handel in goud, en welke soorten effecten of instrumenten gewoonlijk worden gebruikt om blootstelling aan goudbeleggingen te verkrijgen. We bekijken het gebruik van goud als een lange-termijn component van een gediversifieerde portefeuille en als een korte-termijn day trading asset. We kijken naar de voordelen van goud, maar ook naar de risico’s en valkuilen, en kijken of het de “gouden standaard” waarmaakt.
Eerst staan we stil bij de volgende vraag: Waarom is goud altijd waardevol geweest?