De oorspronkelijke locatie van de Billy Goat Tavern werd 
“geboren” in 1934 toen de Griekse immigrant William “Billy Goat” Sianis de Lincoln Tavern kocht. Billy Goat kocht de taverne voor $205, met een cheque die werd geweigerd maar later werd terugbetaald met de verkoop van het eerste weekend. De taverne was gelegen tegenover het Chicago Stadium (nu United Center) en trok vooral sportfans aan. Sianis werd bekend als “Billy Goat”, toen een geit van een passerende vrachtwagen viel en naar binnen dwaalde. Sianis adopteerde de geit, liet een sikje groeien, kreeg de bijnaam “Billy Goat” en veranderde de naam van de bar in de Billy Goat Tavern.
De Republikeinse Conventie kwam in 1944 naar de stad en Billy Goat plaatste een bord met de tekst: “Geen Republikeinen toegestaan.” Dit zorgde ervoor dat de taverne vol zat met Republikeinen die eisten bediend te worden, en leidde tot lokale bekendheid voor de slimme Billy Goat, meester in publiciteitsstunts.
In 1964 verhuisde Billy Goat zijn taverne naar de huidige onderaardse locatie. Sindsdien is de Billy Goat Tavern uitgebreid met locaties op Washington Street (Loop), Wells Street (South Loop), de “Billy Goat Inn” op Madison Avenue (United Center), Navy Pier, O’Hare (Terminal 1, Concourse C), en Washington D.C.