Endowment Fund

What is een endowment fund?

Een endowment fund is een beleggingsportefeuille waarvan het beginkapitaal afkomstig is van donaties. Stichtingsfondsen worden opgericht om liefdadigheidsinstellingen en instellingen zonder winstoogmerk, zoals kerken, ziekenhuizen en universiteiten, te financieren. Schenkingen aan endowment fondsen zijn aftrekbaar van de belasting. De Harvard University endowment is het grootste academische endowmentfonds ter wereld, met een beheerd vermogen van $40,9 miljardAssets Under Management (AUM)Assets under Management (AUM) is de totale marktwaarde van de effecten die een financiële instelling namens haar klanten bezit of beheert.

Hoe werken schenkingen

Schenkingsfondsen worden in eerste instantie geïnvesteerd door donoren voor bepaalde liefdadigheidsdoeleinden. Ze worden meestal opgericht als trusts, waardoor ze onafhankelijk blijven van de organisaties die ze ondersteunen. Schenkingsfondsen bestaan uit contanten, aandelen, obligaties en andere soorten waardepapieren die beleggingsinkomsten kunnen genereren.

Het grote verschil tussen een schenkingsfonds en een typisch beleggingsfonds – zoals een beleggingsfonds – is dat de begunstigde van een schenkingsfonds een non-profitorganisatie isHoe een non-profitorganisatie beginnenEen non-profitorganisatie is een organisatie die is opgericht voor een ander doel dan het maken van winst. In plaats van de winst te verdelen onder de bestuurders in plaats van individuele investeerders. Doorgaans wordt de hoofdsom van een endowment-fonds intact gehouden, terwijl de beleggingsopbrengsten voor bepaalde doeleinden kunnen worden gebruikt.

Dus kan een endowment-fonds permanent worden aangehouden. De donoren beperken de doeleinden waarvoor een endowment fonds kan worden gebruikt. Een donor kan bijvoorbeeld kapitaal in een fonds storten met de bedoeling uitsluitend dieren te redden.

Types of Endowment Funds

1. Term endowment

Zoals hierboven vermeld, zijn veel endowment fondsen zo gestructureerd dat de hoofdsom wordt gereserveerd en niet beschikbaar is voor het dagelijks gebruik van de organisaties. Een term endowment is een type fonds waarbij de gehele of een deel van de hoofdsom pas na een bepaalde tijd of na het optreden van een bepaalde gebeurtenis kan worden gebruikt.

De termijn of de gebeurtenis die de aanzet geeft tot het gebruik van de hoofdsom wordt vooraf bepaald in het fondsbeleid volgens de intentie van de donor. De hoofdsom kan echter worden belegd om beleggingsinkomsten te genereren, die beschikbaar zijn voor gebruik door een organisatie.

2. Restricted Endowment

Er zijn beperkingen aan het gebruik van kapitaal in een restricted endowment fund. Het kan alleen worden gebruikt voor bepaalde doeleinden die door de donor zijn vastgesteld. Zo mag een restricted endowment fund van een universiteit alleen dienen om studiebeurzen uit te keren aan studenten met bepaalde academische prestaties.

3. Unrestricted Endowment

In tegenstelling tot een restricted endowment legt de donor van een unrestricted endowment fund geen beperkingen op aan het doel van het gebruik. De ontvanger mag het geld voor elk doel besteden. Dit soort fondsen komt veel minder vaak voor dan de fondsen met beperkingen.

4. Quasi-Endowment

Het typische type endowment fonds zijn permanente fondsen, die zijn opgericht om eeuwig te bestaan. Een quasi-toezeggingsfonds daarentegen is niet wettelijk verplicht om permanent te bestaan, wat betekent dat de hoofdsom van een quasi-toezegging op een bepaald moment mag worden uitgegeven.

Een quasi-toezegging staat ook bekend als een “door het bestuur aangewezen” schenkingsfonds. Het werkt zoals een typische schenking, behalve dat het gebruik van de fondsen kan worden bepaald door het bestuur van de organisatie die het fonds dient, in plaats van de donoren.

Er kunnen gebruiks- en opnamerestricties bestaan in een quasi-endowment fonds, maar het bestuur kan de restricties om welke reden dan ook opheffen en het geld op elk gewenst moment voor welk doel dan ook gebruiken. Vergeleken met typische schenkingsfondsen biedt een quasi-schenkingsfonds een organisatie meer flexibiliteit bij het financieren van speciale projecten in de toekomst.

Relevant beleid

De meeste schenkingsfondsen zijn onderworpen aan het volgende beleid, afhankelijk van de intentie van de schenkers:

1. Investment Policies

Investment policies outline the types of investment that the fund manager is allowed to make. Het beleid kan betrekking hebben op de toewijzing van activa, het risiconiveau, het beoogde rendement, enzovoort. Endowmentfondsen hebben doorgaans een lager risiconiveau en meer liquiditeitsproblemen dan beleggingsfondsenMutual FundsEen beleggingsfonds is een pool van geld dat van veel beleggers wordt verzameld om te beleggen in aandelen, obligaties of andere effecten. Onderlinge fondsen zijn eigendom van een groep beleggers en worden beheerd door professionals. Leer meer over de verschillende soorten fondsen, hoe ze werken, en de voordelen en afwegingen van beleggen in deze fondsen en hedgefondsen. De liquiditeitsvereiste zorgt ervoor dat liquide middelen beschikbaar zijn voor opname wanneer de organisatie ze nodig heeft.

2. Opnamebeleid

Het opnamebeleid beperkt de hoeveelheid geld die de organisatie in elke periode uit een fonds kan opnemen. De jaarlijkse opname is meestal gemaximeerd op een bepaald percentage van het totale bedrag van een fonds. Het percentage is meestal laag, zodat het fonds eeuwig kan blijven bestaan.

3. Usage Policies

Usage Policies bepalen voor welke doeleinden een fonds kan worden gebruikt. Voorbeelden zijn studiebeurzen, wetenschappelijk onderzoek, openbare diensten en andere liefdadigheidsactiviteiten. Het gebruiksbeleid wordt vastgesteld met het doel ervoor te zorgen dat het fonds effectief en correct kan worden gebruikt.

Aanvullende middelen

CFI biedt de Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™ CertificeringDe Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die financiën, boekhouding, kredietanalyse, kasstroomanalyse, convenantmodellering, terugbetalingen van leningen, en meer omvat. certificeringsprogramma voor mensen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw kennisbasis te ontwikkelen, kunt u de aanvullende relevante bronnen hieronder verkennen:

• Corporate Social Responsibility (CSR)Corporate Social Responsibility (CSR)Corporate social responsibility (CSR) verwijst naar strategieën die bedrijven in actie brengen als onderdeel van corporate governance die zijn ontworpen om
• Education LoanEducation LoanEen onderwijslening verwijst naar een type lening dat door studenten wordt geleend om hun uitgaven te financieren in verband met post-mavo of hoger onderwijs
• Education LoanEducation LoanEen onderwijslening verwijst naar een type lening dat door studenten wordt geleend om hun uitgaven te financieren in verband met post-mavo of hoger onderwijs.secundair of hoger onderwijs
• Not-For-Profit OrganisatiesNot-for-Profit OrganisatiesEen not-for-profit organisatie is een organisatie die zich richt op een bepaald maatschappelijk doel, en al het verdiende of gedoneerde geld wordt gebruikt voor het nastreven van haar doel
• Discretionair BeleggingsbeheerDiscretionair Beleggingsbeheer is een stijl van beleggingsbeheer die verwijst naar wanneer een beleggingsteam aan- en verkoopbeslissingen neemt in naam van