What is Cognitive Bias?
Een cognitieve bias is een fout in de cognitie die optreedt in de redenering van een persoon bij het nemen van een beslissing is gebrekkig door persoonlijke overtuigingen. Cognitieve fouten spelen een belangrijke rol in de behavioral finance-theorieBehavioral finance is de studie van de invloed van de psychologie op het gedrag van beleggers of financiële beroepsbeoefenaars. Het omvat ook de daaropvolgende effecten op de markten. Het richt zich op het feit dat beleggers niet altijd rationeel zijn en wordt bestudeerd door zowel beleggers als academici. Deze gids behandelt de top 10 van de belangrijkste soorten vooringenomenheid.
Lijst van Top 10 Soorten Cognitieve Vooringenomenheid
Hieronder vindt u een lijst van de top 10 soorten cognitieve vooringenomenheid die bestaan in behavioral finance.
#1 Overconfidence Bias
Overconfidence BiasOverconfidence bias is een onjuiste en misleidende inschatting van onze vaardigheden, intellect of talent. Kortom, het is een egoïstische overtuiging dat we beter zijn dan we in werkelijkheid zijn. Het kan een gevaarlijk vooroordeel zijn en is zeer wijdverbreid in behavioral finance en de kapitaalmarkten. Het kan een gevaarlijk vooroordeel zijn en is wijdverbreid in behavioral finance en kapitaalmarkten. De meest voorkomende uitingen van overmoed zijn de illusie van controle, timingoptimisme en het desirability effect. (Het desirability effect is de overtuiging dat iets zal gebeuren omdat je dat wilt.)
#2 Self Serving Bias
Self-serving cognitive biasSelf Serving BiasEen self serving bias is een neiging in behavioral finance om goede uitkomsten toe te schrijven aan onze vaardigheid en slechte uitkomsten aan puur geluk. Anders gezegd, we kiezen de oorzaak van een uitkomst op basis van wat ons het beste uitkomt. is de neiging om positieve uitkomsten toe te schrijven aan vaardigheden en negatieve uitkomsten aan geluk. Met andere woorden, wij schrijven de oorzaak van iets toe aan datgene wat in ons eigen belang is. Velen van ons kunnen zich herinneren dat we iets hebben gedaan en hebben besloten dat als alles volgens plan verloopt, dat te danken is aan vaardigheid, en als het de andere kant op gaat, dan is het gewoon pech.
#3 Herd Mentality
Herd mentalityHerd MentalityIn de financiële wereld verwijst de kudde mentaliteit naar de neiging van beleggers om te volgen en te kopiëren wat andere beleggers doen. Ze worden grotendeels beïnvloed door emotie en instinct, in plaats van door hun eigen onafhankelijke analyse. Deze gids geeft voorbeelden van kuddebias, wanneer beleggers blindelings kopiëren en volgen wat andere bekende beleggers doen. Wanneer zij dit doen, worden zij beïnvloed door emotie, in plaats van door onafhankelijke analyse. Er zijn vier hoofdtypen: zelfbedrog, heuristische vereenvoudiging, emotie en sociale vooringenomenheid.
#4 Loss Aversion
Loss aversionLoss aversion is een tendens in behavioral finance waarbij beleggers zo bang zijn voor verliezen dat ze zich meer richten op het proberen te vermijden van een verlies dan op het maken van winst. Hoe vaker iemand verlies lijdt, hoe groter de kans op verliesaversie. is de neiging van beleggers om verliezen te vrezen en ze meer te vermijden dan te proberen winst te maken. Veel beleggers verliezen liever geen 2.000 dollar dan dat ze 3.000 dollar verdienen. Hoe meer verliezen men ervaart, hoe meer verliesaversie men waarschijnlijk wordt.
#5 Framing Cognitive Bias
FramingFraming BiasFraming bias treedt op wanneer mensen een beslissing nemen op basis van de manier waarop de informatie wordt gepresenteerd, in tegenstelling tot alleen op basis van de feiten zelf. Dezelfde feiten op twee verschillende manieren gepresenteerd kunnen leiden tot verschillende oordelen of beslissingen van mensen. is wanneer iemand een beslissing neemt vanwege de manier waarop informatie aan hem wordt gepresenteerd, in plaats van alleen op basis van de feiten. Met andere woorden, als iemand dezelfde feiten op een andere manier gepresenteerd ziet, zal hij waarschijnlijk tot een andere conclusie over de informatie komen. Beleggers kunnen beleggingen anders kiezen, afhankelijk van de manier waarop de kans aan hen wordt gepresenteerd.
#6 Narrative Fallacy
De narratieve drogredenNarrative FallacyEen van de beperkingen van ons vermogen om informatie objectief te evalueren is wat de narratieve drogreden wordt genoemd. We houden van verhalen en we laten onze voorkeur voor een goed verhaal de feiten en ons vermogen om rationele beslissingen te nemen vertroebelen. Dit is een belangrijk concept in behavioral finance. komt voor omdat we van nature van verhalen houden en ze gemakkelijker te begrijpen vinden en ons ermee kunnen vereenzelvigen. Dit betekent dat we geneigd kunnen zijn om minder wenselijke uitkomsten te kiezen omdat er een beter verhaal achter zit. Deze cognitieve bias is vergelijkbaar met de framing bias.
#7 Anchoring Bias
Anchoring BiasAnchoring bias treedt op wanneer mensen bij het nemen van beslissingen te veel vertrouwen op reeds bestaande informatie of de eerste informatie die ze vinden. Ankers zijn een belangrijk concept in behavioral finance. is het idee dat we reeds bestaande gegevens gebruiken als referentiepunt voor alle volgende gegevens, wat ons besluitvormingsproces kan vertekenen. Als u een auto ziet die 85.000 dollar kost en vervolgens een andere auto die 30.000 dollar kost, zou u kunnen worden beïnvloed om te denken dat de tweede auto erg goedkoop is. Maar als je eerst een auto van $5.000 ziet en daarna die van $30.000, zou je kunnen denken dat hij erg duur is.
#8 Bevestigingsvooringenomenheid
BevestigingsvooringenomenheidConfirmatievooringenomenheid is de neiging van mensen om veel aandacht te besteden aan informatie die hun overtuiging bevestigt en informatie die dat tegenspreekt te negeren. Dit is een type bias in behavioral finance die ons vermogen om objectieve beslissingen te nemen beperkt. is het idee dat mensen op zoek gaan naar informatie en gegevens die hun reeds bestaande ideeën bevestigen. Ze neigen ertoe tegenstrijdige informatie te negeren. Dit kan een zeer gevaarlijke cognitieve bias zijn in het bedrijfsleven en bij beleggen.
#9 Hindsight Bias
Hindsight biasHindsight bias is de misvatting, achteraf, dat men “altijd al wist” dat men gelijk had. Iemand kan er ook ten onrechte van uitgaan dat hij over een bijzonder inzicht of talent beschikte om een uitkomst te voorspellen. Deze bias is een belangrijk concept in de behavioral finance theorie. is de theorie dat wanneer mensen een juiste uitkomst voorspellen, zij ten onrechte geloven dat zij “het al die tijd al wisten”.
#10 Representativiteitsheuristiek
RepresentativiteitsheuristiekRepresentativiteitsheuristiekRepresentativiteitsheuristiek bias treedt op wanneer de gelijkenis van objecten of gebeurtenissen het denken van mensen over de waarschijnlijkheid van een uitkomst in de war stuurt. Mensen maken vaak de fout te denken dat twee gelijksoortige dingen of gebeurtenissen nauwer gecorreleerd zijn dan ze in werkelijkheid zijn. is een cognitieve bias die optreedt wanneer mensen ten onrechte denken dat als twee objecten op elkaar lijken, ze ook gecorreleerd zijn met elkaar. Dat is niet altijd het geval.
Cognitive Bias in Behavioral Finance
Om meer te leren over de belangrijke rol die cognitieve biases spelen in behavioral finance en het bedrijfsleven, bekijk dan CFI’s Behavioral Finance Course. In de video-tutorials leert u alles over fouten in cognitie en het soort valkuilen waar beleggers in kunnen trappen.
Additional Resources
Bedankt voor het lezen van deze CFI-gids over de impact die een cognitieve bias kan hebben. CFI is de officiële leverancier van het FMVA-certificeringsprogramma voor financieel analistenFMVA® CertificationSluit u aan bij meer dan 850.000 studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J.P. Morgan en Ferrari 
, dat is ontworpen om iedereen te helpen een analist van wereldklasse te worden. Bekijk voor meer informatie deze aanvullende bronnen hieronder:
- Woordenlijst GedragsfinancieringWoordenlijst GedragsfinancieringDeze woordenlijst voor gedragsfinanciering bevat Anchoring bias, Confirmation bias, Framing bias, Herding bias, Hindsight bias, Illusion of control
- GedragsinterviewvragenGedragsinterviewvragenGedragsinterviewvragen en antwoorden. Deze lijst bevat de meest voorkomende interviewvragen en antwoorden voor financiële banen en gedragsgerelateerde soft skills. Gedragsgerichte interviewvragen komen vaak voor bij financiële functies, en toch zijn sollicitanten er vaak onvoldoende op voorbereid.
- Wat is financiële modellering? Wat is financiële modelleringFinanciële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat is financiële modellering, hoe & waarom een model te bouwen.
- Types van financiële modellenTypes van financiële modellenDe meest voorkomende types van financiële modellen omvatten: 3 verklaring model, DCF-model, M&A-model, LBO-model, budgetmodel. Ontdek de top 10 types