Aandelen en obligaties hebben elk hun eigen voor- en nadelen. Bovendien heeft elke beleggingscategorie dramatisch verschillende structuren, uitbetalingen, rendementen en risico’s. Inzicht in de onderscheidende factoren die deze twee beleggingscategorieën van elkaar onderscheiden, is essentieel voor het opbouwen van een gezonde beleggingsportefeuille die op de lange termijn goed blijft presteren. Natuurlijk is de assetallocatiemix uniek voor elk individu, op basis van de leeftijd, risicotolerantie en langetermijnbeleggings- en pensioendoelstellingen van de belegger.
Key Takeaways
- Aandelen bieden een potentieel hoger rendement dan obligaties, maar brengen ook hogere risico’s met zich mee.
- Obligaties bieden over het algemeen een redelijk betrouwbaar rendement en zijn beter geschikt voor risicomijdende beleggers.
- Voor de meeste beleggers is het diversifiëren van portefeuilles met een combinatie van aandelen en obligaties de beste manier om met een gematigd risico beleggingsrendementen te behalen.
Aandelen kopen in plaats van obligaties: Een overzicht
De voor- en nadelen van het kopen van aandelen in plaats van obligaties
Aandelen zijn in wezen eigendomsbelangen in beursgenoteerde ondernemingen die beleggers de kans geven om deel te nemen aan de groei van een bedrijf. Maar deze beleggingen hebben ook het potentieel om in waarde te dalen, waarbij ze zelfs tot nul kunnen dalen. In beide scenario’s hangt de winstgevendheid van de belegging bijna volledig af van schommelingen in de aandelenkoersen, die fundamenteel zijn gekoppeld aan de groei en winstgevendheid van het bedrijf.
Een obligatie is een vastrentend instrument dat een lening vertegenwoordigt die door beleggers (bekend als “schuldeisers” of “debiteuren”) wordt verstrekt aan leners, die meestal bedrijven of overheidsinstanties zijn. Obligaties, ook wel coupons genoemd, worden gekenmerkt door het feit dat de uiteindelijke uitbetalingen worden gegarandeerd door de lener. Bij deze beleggingen is er een concrete vervaldatum, waarop de hoofdsom aan de beleggers wordt terugbetaald, samen met rentebetalingen die gekoppeld zijn aan de rentevoet die bestond bij het begin van de lening. Obligaties worden gebruikt door bedrijven, staten, gemeenten en soevereine overheden om een veelheid van projecten en operaties te financieren. Sommige obligaties dragen echter het risico van wanbetaling, waarbij een belegger inderdaad zijn of haar geld kan verliezen. Dergelijke obligaties hebben een rating onder beleggingskwaliteit en worden high-yield obligaties, non-investment-grade obligaties, speculatieve obligaties of junk-obligaties genoemd. Niettemin trekken ze een subgroep van vastrentende beleggers aan die het vooruitzicht van hogere rendementen op prijs stellen.
Voordelen van het kopen van aandelen in plaats van obligaties
Het belangrijkste voordeel van aandelen ten opzichte van obligaties is hun vermogen om hogere rendementen te genereren. Beleggers die bereid zijn grotere risico’s te nemen in ruil voor de mogelijkheid om te profiteren van stijgende aandelenkoersen, kunnen dus beter voor aandelen kiezen. Beleggers kunnen ook overwegen om te beleggen in aandelen die dividend uitkeren. Een dividend is in wezen een uitkering van winst die een bedrijf doet aan zijn aandeelhouders. En dividenden die niet worden opgenomen, kunnen opnieuw in het bedrijf worden geïnvesteerd in de vorm van meer aandelen in een bedrijf.
Diversificatie van beleggingen over zowel aandelen als obligaties zorgt voor een combinatie van de relatieve veiligheid van de obligaties en het hogere rendementspotentieel van aandelen.
Nadelen van het kopen van aandelen in plaats van obligaties
In het algemeen zijn aandelen risicovoller dan obligaties, simpelweg omdat ze de belegger geen gegarandeerd rendement bieden, in tegenstelling tot obligaties, die een redelijk betrouwbaar rendement bieden door middel van couponbetalingen. Risicomijdende beleggers die hun kapitaal veilig willen inzetten en zich willen troosten met meer gestructureerde uitbetalingsschema’s, kunnen beter in obligaties beleggen.