Was ist kognitive Voreingenommenheit?
Eine kognitive Voreingenommenheit ist ein Fehler in der Kognition, der in der Argumentation einer Person entsteht, wenn eine Entscheidung durch persönliche Überzeugungen fehlerhaft ist. Kognitive Fehler spielen in der Behavioral Finance-Theorie eine große RolleBehavioral FinanceBehavioral Finance ist die Untersuchung des Einflusses der Psychologie auf das Verhalten von Investoren oder Finanzfachleuten. Sie umfasst auch die daraus resultierenden Auswirkungen auf die Märkte. Sie konzentriert sich auf die Tatsache, dass Investoren nicht immer rational sind und wird von Investoren und Akademikern gleichermaßen untersucht. Dieser Leitfaden behandelt die Top 10 der wichtigsten Arten von Verzerrungen.
Liste der Top 10 Arten von kognitiven Verzerrungen
Nachfolgend finden Sie eine Liste der Top 10 Arten von kognitiven Verzerrungen, die in der Behavioral Finance existieren.
#1 Overconfidence Bias
OverconfidenceOverconfidence BiasOverconfidence Bias ist eine falsche und irreführende Einschätzung unserer Fähigkeiten, unseres Intellekts oder unseres Talents. Kurz gesagt, es ist ein egoistischer Glaube, dass wir besser sind, als wir tatsächlich sind. Es kann eine gefährliche Voreingenommenheit sein und ist in der verhaltensorientierten Finanzwirtschaft und auf den Kapitalmärkten sehr verbreitet. resultiert aus der falschen Einschätzung der eigenen Fähigkeiten, des Talents oder des Selbstvertrauens. Dies kann eine gefährliche Voreingenommenheit sein und ist in der verhaltensorientierten Finanzwirtschaft und auf den Kapitalmärkten sehr verbreitet. Zu den häufigsten Erscheinungsformen der Selbstüberschätzung gehören die Illusion der Kontrolle, Timing-Optimismus und der Begehrlichkeitseffekt. (Der Wünschbarkeits-Effekt ist der Glaube, dass etwas passieren wird, weil man es will.)
#2 Self Serving Bias
Self-serving Cognitive BiasSelf Serving BiasEin Self Serving Bias ist eine Tendenz in der Behavioral Finance, gute Ergebnisse unseren Fähigkeiten und schlechte Ergebnisse dem reinen Glück zuzuschreiben. Anders ausgedrückt: Wir wählen die Ursache eines Ergebnisses danach aus, was uns am besten aussehen lässt. ist die Neigung, positive Ergebnisse unserem Können und negative Ergebnisse dem Glück zuzuschreiben. Mit anderen Worten, wir schreiben die Ursache von etwas dem zu, was in unserem eigenen Interesse ist. Viele von uns können sich an Zeiten erinnern, in denen wir etwas getan haben und entschieden haben, dass, wenn alles nach Plan läuft, es auf Können zurückzuführen ist, und wenn die Dinge in die andere Richtung laufen, dann ist es einfach Pech.
#3 Herdenmentalität
HerdenmentalitätHerdenmentalitätIn der Finanzwelt bezieht sich der Herdenmentalität-Bias auf die Tendenz von Investoren, zu folgen und zu kopieren, was andere Investoren tun. Sie werden weitgehend von Emotionen und Instinkten beeinflusst, statt von ihrer eigenen unabhängigen Analyse. In diesem Leitfaden finden Sie Beispiele für den Herdentrieb, wenn Investoren blindlings kopieren und dem folgen, was andere berühmte Investoren tun. Wenn sie dies tun, werden sie eher von Emotionen als von einer unabhängigen Analyse beeinflusst. Es gibt vier Haupttypen: Selbsttäuschung, heuristische Vereinfachung, Emotion und soziale Voreingenommenheit.
#4 Loss Aversion
Loss AversionLoss AversionLoss Aversion ist eine Tendenz in der Behavioral Finance, bei der Investoren so viel Angst vor Verlusten haben, dass sie sich mehr darauf konzentrieren, einen Verlust zu vermeiden, als Gewinne zu erzielen. Je mehr man Verluste erlebt, desto wahrscheinlicher ist es, dass man zur Verlustaversion neigt. ist eine Tendenz, bei der Anleger Verluste fürchten und sie mehr vermeiden, als dass sie sich darauf konzentrieren, Gewinne zu erzielen. Viele Investoren würden lieber keine $2.000 verlieren, als $3.000 zu verdienen. Je mehr Verluste man erfährt, desto verlustaverser wird man wahrscheinlich.
#5 Framing Cognitive Bias
FramingFraming BiasFraming Bias tritt auf, wenn Menschen eine Entscheidung auf der Grundlage der Art und Weise treffen, wie die Informationen präsentiert werden, und nicht nur auf der Grundlage der Fakten selbst. Dieselben Fakten, die auf zwei verschiedene Arten präsentiert werden, können zu unterschiedlichen Urteilen oder Entscheidungen von Menschen führen. ist, wenn jemand eine Entscheidung aufgrund der Art und Weise trifft, wie ihm die Informationen präsentiert werden, und nicht nur aufgrund der Fakten. Mit anderen Worten: Wenn jemand dieselben Fakten auf unterschiedliche Weise präsentiert bekommt, wird er wahrscheinlich zu einer anderen Schlussfolgerung bezüglich der Informationen kommen. Investoren können Investitionen anders auswählen, je nachdem, wie ihnen die Gelegenheit präsentiert wird.
#6 Narrative Fallacy
Die narrative FallacyNarrative FallacyEine der Grenzen unserer Fähigkeit, Informationen objektiv zu bewerten, ist die sogenannte narrative Fallacy. Wir lieben Geschichten und lassen unsere Vorliebe für eine gute Geschichte die Fakten und unsere Fähigkeit, rationale Entscheidungen zu treffen, vernebeln. Dies ist ein wichtiges Konzept in der Behavioral Finance. tritt auf, weil wir von Natur aus Geschichten mögen und es einfacher finden, einen Sinn in ihnen zu sehen und eine Beziehung zu ihnen aufzubauen. Das bedeutet, dass wir dazu neigen können, weniger wünschenswerte Ergebnisse zu wählen, weil sie mit einer besseren Geschichte verbunden sind. Dieser kognitive Bias ähnelt dem Framing Bias.
#7 Anchoring Bias
Anchoring BiasAnchoring Bias tritt auf, wenn sich Menschen bei ihren Entscheidungen zu sehr auf bereits vorhandene Informationen oder die ersten Informationen, die sie finden, verlassen. Anchors sind ein wichtiges Konzept in der Behavioral Finance. Es besagt, dass wir bereits vorhandene Daten als Referenzpunkt für alle nachfolgenden Daten verwenden, was unsere Entscheidungsprozesse verzerren kann. Wenn Sie ein Auto sehen, das 85.000 $ kostet, und dann ein anderes Auto, das 30.000 $ kostet, könnten Sie beeinflusst werden, das zweite Auto für sehr billig zu halten. Wenn Sie hingegen zuerst ein 5.000-Dollar-Auto sehen und dann das 30.000-Dollar-Auto, könnten Sie denken, dass es sehr teuer ist.
#8 Confirmation Bias
Confirmation BiasConfirmation Bias ist die Tendenz von Menschen, Informationen, die ihre Überzeugung bestätigen, große Aufmerksamkeit zu schenken und Informationen, die ihr widersprechen, zu ignorieren. Dies ist eine Art von Voreingenommenheit in der Verhaltensökonomie, die unsere Fähigkeit einschränkt, objektive Entscheidungen zu treffen. ist die Idee, dass Menschen nach Informationen und Daten suchen, die ihre bereits bestehenden Ideen bestätigen. Sie neigen dazu, gegenteilige Informationen zu ignorieren. Dies kann eine sehr gefährliche kognitive Voreingenommenheit in der Wirtschaft und beim Investieren sein.
#9 Hindsight Bias
Hindsight BiasHindsight BiasHindsight Bias ist der Irrglaube, dass man im Nachhinein „immer wusste“, dass man richtig lag. Jemand kann auch fälschlicherweise annehmen, dass er eine besondere Einsicht oder ein besonderes Talent bei der Vorhersage eines Ergebnisses besaß. Dieser Bias ist ein wichtiges Konzept in der Behavioral-Finance-Theorie. ist die Theorie, dass Menschen, wenn sie ein richtiges Ergebnis vorhersagen, fälschlicherweise glauben, dass sie es „schon immer gewusst haben“.
#10 Repräsentativitätsheuristik
RepräsentativitätsheuristikRepräsentativitätsheuristikRepräsentativitätsheuristik-Bias tritt auf, wenn die Ähnlichkeit von Objekten oder Ereignissen das Denken der Menschen hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit eines Ergebnisses verwirrt. Menschen machen häufig den Fehler zu glauben, dass zwei ähnliche Dinge oder Ereignisse enger miteinander korreliert sind, als sie es tatsächlich sind. ist eine kognitive Verzerrung, die auftritt, wenn Menschen fälschlicherweise glauben, dass wenn zwei Objekte ähnlich sind, sie auch miteinander korreliert sind. Das ist nicht immer der Fall.
Kognitive Verzerrungen in der Behavioral Finance
Um mehr über die wichtige Rolle kognitiver Verzerrungen in der Behavioral Finance und im Business zu erfahren, besuchen Sie den CFI-Kurs Behavioral Finance. In den videobasierten Tutorials lernen Sie alles über Fehler in der Kognition und die Arten von Fallen, in die Investoren tappen können.
Zusätzliche Ressourcen
Danke, dass Sie diesen CFI-Leitfaden über die Auswirkungen kognitiver Verzerrungen gelesen haben. CFI ist der offizielle Anbieter des FMVA-Zertifizierungsprogramms für FinanzanalystenFMVA®-ZertifizierungSchließen Sie sich 850.000+ Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, J.P. Morgan und Ferrari arbeiten 
, die jedem dabei hilft, ein Weltklasse-Analyst zu werden. Um mehr zu erfahren, sehen Sie sich diese zusätzlichen Ressourcen unten an:
- Glossar der VerhaltensökonomieGlossar der VerhaltensökonomieDieses Glossar der Verhaltensökonomie beinhaltet Anchoring bias, Confirmation bias, Framing bias, Herding bias, Hindsight bias, Illusion of control
- Behavioral Interview QuestionsBehavioral Interview QuestionsBehavioral Interview Questions und Antworten. Diese Liste enthält die häufigsten Interviewfragen und -antworten für Finanzjobs und verhaltensorientierte Soft Skills. Behavioral interview questions are very common for finance jobs, and yet applicants are often under-prepared for them.
- What is Financial Modeling?What is Financial ModelingFinancial Modeling is performed in Excel to forecast a company’s financial performance. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie & warum man ein Modell erstellt.
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