What is Cognitive Bias?
認知バイアスとは、意思決定を行う際の人の推論ラインが個人的な信念によって欠陥がある場合に生じる認知のエラーのことです。 行動ファイナンス理論では、認知的エラーが大きな役割を果たしています。行動ファイナンスとは、心理学が投資家や金融実務者の行動に与える影響を研究する学問です。 また、その後の市場への影響も含みます。 投資家は必ずしも合理的ではないという事実に着目し、投資家や学者が研究しています。 このガイドでは、最も重要なタイプのバイアスのトップ10を取り上げます。
List of Top 10 Types of Cognitive Bias
以下は、行動ファイナンスに存在する認知バイアスのトップ10のタイプのリストです。
#1 自信過剰バイアス
自信過剰バイアス自信過剰バイアスとは、自分のスキル、知性、または才能について誤った誤解を招くような評価をすることです。 要するに、自分は実際よりも優れているという自己中心的な信念のことです。 これは危険なバイアスである可能性があり、行動ファイナンスや資本市場では非常に多く見られます。 これは危険なバイアスである可能性があり、行動ファイナンスや資本市場では非常に多く見られます。 自信過剰の最も一般的な症状は、コントロールの錯覚、タイミングの楽観主義、望ましさ効果などです。
#2 自己奉仕バイアス
自己奉仕的な認知バイアス自己奉仕バイアス自己奉仕バイアスとは、行動ファイナンスにおいて、良い結果は自分のスキルのおかげ、悪い結果は単なる運のおかげと考える傾向のことです。 別の言い方をすれば、私たちは自分が最もよく見えることに基づいて、結果の原因をどのように帰属させるかを選択するのです。自己奉仕バイアスとは、ポジティブな結果をスキルに、ネガティブな結果を運に帰属させる傾向のことです。 言い換えれば、自分の利益になることに原因を求めるということです。
#3 Herd Mentality
Herd mentalityHerd Mentality金融においては、投資家が他の投資家の行動に追従したり、コピーしたりする傾向のことを「群集心理」と呼びます。 投資家は、自分自身の独立した分析ではなく、感情や本能に大きく影響されます。 このガイドでは、投資家が盲目的に他の有名な投資家の行動をコピーしたり、追随したりすることを「群集心理」と呼んでいます。 このような場合、彼らは独立した分析ではなく、感情に影響されています。
#4 損失回避
損失回避損失回避とは、投資家が損失を恐れるあまり、利益を上げることよりも損失を回避することに集中してしまう行動ファイナンスの傾向です。 損失を経験すればするほど、損失回避の傾向が強くなる。 損失回避とは、投資家が損失を恐れ、利益を上げることよりも損失を避けることに集中する傾向のこと。 多くの投資家は、3,000ドルの利益を得るよりも、2,000ドルの損失を出さないことを望む。
#5 フレーミング・コグニティブ・バイアス
フレーミング・バイアスフレーミング・バイアスは、人々が事実そのものだけではなく、情報の提示方法に基づいて判断を下すときに起こります。 同じ事実が2つの異なる方法で提示されると、人は異なる判断や意思決定をすることがあります。 は、誰かが、事実だけに基づいてではなく、情報の提示の仕方に基づいて意思決定をすることです。 言い換えれば、同じ事実が異なる方法で提示されているのを見た人は、その情報について異なる結論を出す可能性があるということです。
#6 Narrative Fallacy
The narrative fallacyNarrative Fallacy私たちが情報を客観的に評価する能力の限界の1つに、「物語の誤謬」と呼ばれるものがあります。 私たちは物語が好きで、良い物語を好むあまり、事実や合理的な判断を曇らせてしまうのです。 これは行動ファイナンスの重要な概念です。私たちはもともと物語が好きで、意味を理解しやすく、共感しやすいと感じるために起こります。 つまり、私たちは、より良いストーリーが背景にあるという事実によって、あまり望ましくない結果を選択する傾向があるということです。 この認知バイアスはフレーミング・バイアスと似ています。
#7 アンカリング・バイアス
アンカリング・バイアスアンカリング・バイアスは、人が意思決定をする際に、既存の情報や最初に見つけた情報に頼りすぎてしまう場合に起こります。 アンカーは行動ファイナンスの重要な概念で、既存のデータをその後のすべてのデータの基準点として使用し、意思決定プロセスを歪めてしまうという考え方です。 85,000ドルの車と30,000ドルの車を見た場合、2台目の車はとても安いと思うようになります。
#8 確証バイアス
確証バイアスConfirmation bias確証バイアスとは、人が自分の信念を確認する情報に細心の注意を払い、それと矛盾する情報を無視する傾向のことです。 これは、行動ファイナンスにおけるバイアスの一種で、客観的な意思決定を行う能力を制限するものです。人は自分の既存の考えを確認する情報やデータを求めるという考え方です。 反対の情報は無視する傾向があります。
#9 後知恵のバイアス
後知恵のバイアス後知恵のバイアスとは、自分が正しいことを「常に知っていた」と事後的に誤解することです。 また、自分には結果を予測する特別な洞察力や才能があると勘違いしてしまうこともあります。
#10 Representativeness Heuristic
Representativeness heuristicRepresentativeness HeuristicRepresentativenessヒューリスティック・バイアスは、対象物や出来事の類似性が、結果の確率に関する人々の思考を混乱させるときに発生します。 ヒューリスティックバイアスとは、2つの物体が類似していれば、それらは互いに相関していると誤って信じることによって起こる認知バイアスです。
Cognitive Bias in Behavioral Finance
行動ファイナンスやビジネスにおいて認知バイアスが果たす重要な役割についてもっと知りたい方は、CFIの行動ファイナンスコースをご覧ください。
Additional Resources
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