モーゲージ・オリジネーターとは何か？
モーゲージオリジネーターとは、住宅ローンの取引を行うために借り手と協力する機関または個人のことです。 モーゲージ・オリジネーターは、最初の住宅ローンの貸し手であり、モーゲージ・ブローカーまたはモーゲージ・バンカーのいずれかです。 モーゲージオリジネーターは、プライマリーモーゲージ市場の一部であり、申込日からクロージングまで、アンダーライターやローンプロセッサーと協力して、必要な書類を集め、ファイルを承認プロセスに導く必要があります。
重要なポイント
- モーゲージオリジネーターとは、引受人と協力して借り手のために住宅ローン取引を完成させる機関または個人のことです。
- モーゲージオリジネーターは、リテールバンク、モーゲージバンカー、モーゲージブローカーで構成されています。
- モーゲージオリジネーターは、ローンを作成するので、一次住宅ローン市場の一部ですが、多くの場合、そのローンをすぐに二次住宅ローン市場に売却します。
- モーゲージオリジネーターは、住宅ローンを組成する際に発生する手数料と、借り手に付与される金利と二次市場がその金利に支払うプレミアムとの差額によって収益を得ています。
モーゲージオリジネーターを理解する
モーゲージオリジネーターは、住宅ローンの組成に最初に関与する企業です。 モーゲージオリジネーターには、リテールバンク、モーゲージバンカー、モーゲージブローカーなどがあります。 銀行は伝統的な資金調達手段を用いてローンを成立させますが、モーゲージバンカーは通常、ウェアハウスラインオブクレジットと呼ばれる資金調達手段を用います。
しかし、モーゲージ・オリジネーターは、その規模や熟練度に応じて、住宅ローンを一定期間まとめてから全体を販売する場合もあれば、ローンが組成されるたびに個別に販売する場合もあります。 オリジネーターにとっては、借り手が金利を提示してロックした後に住宅ローンを保持することにリスクが伴う。
住宅ローンを集約してから販売するオリジネーターは、金利の変動に対して住宅ローンのパイプラインをヘッジすることが多い。 ベストエフォート取引と呼ばれる特殊な取引がありますが、これは単一の住宅ローンを売却するために設計されたもので、オリジネーターが住宅ローンをヘッジする必要はありません。
一般的に、モーゲージ・オリジネーターは、住宅ローンを組成するための手数料と、借り手に提示された金利と流通市場がその金利に支払うプレミアムとの差によって収益を上げています。
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米国国勢調査局によると、2019年の新規住宅ローンの平均規模
プライマリーとセカンダリーの住宅ローン市場の違い。 二次住宅ローン市場
一次住宅ローン市場は、借り手が銀行、信用金庫、住宅ローンブローカーなどの住宅ローンオリジネーターと一緒になって住宅ローン取引を行う最初の市場です。
米国では一次住宅ローン市場が非常に細分化されているため、上記の金融機関はほんの一握りの金融機関の代表に過ぎません。
米国のプライマリーモーゲージ市場は非常に細分化されており、住宅ローンの大部分を組成する大手企業がいくつかある一方で、何千もの中小企業や個人が住宅ローンの組成全体の大部分を占めています。
住宅ローンが組成されると、そのサービシング権をある機関から別の機関に売却することがよくあります。このような行為は、住宅ローンがすでに実行された後でなければ売買できないことから、住宅ローン二次市場と呼ばれています。 二次市場の最大の買い手は、ファニーメイやフレディマックなどの政府系企業（GSE）である。
オリジネーションのうち、どのモーゲージオリジネーターがどのくらいの割合を占めているかを集計するには、オリジネーションをどのようにカウントするかによります。
モーゲージオリジネーターの種類
モーゲージバンカーとモーゲージブローカーは、モーゲージオリジネーターの中でも最も一般的なタイプです。 タイトルは似ていますが、この2つには重要な違いがあります。 モーゲージバンカーは、融資機関に勤務し、融資完了時に自社の資金で融資を行います。
それに対して、モーゲージブローカーは、借り手とさまざまなモーゲージバンクの間に立って、仲介役を務めます。