貯蓄貸付組合の仕組み

貯蓄貸付組合（S&L）は、家を買いたい人、家を改築したい人、自分の土地に建物を建てたい人などにお金を貸す機関です。 S&Lのメンバーは、普通預金口座にお金を預け、そのお金を住宅ローンという形で貸し出します。

もともと、S&Lの目的は、コミュニティの発展でした。 S&Lのメンバーは、高利回りの預貯金で儲けようとする地元の個人が中心でした。 彼らの預貯金はコミュニティへの投資でした。 他の投資と同様に、S&Lの預金者はお金を得る立場にありました。

このコミュニティ志向の金融機関のモデルは、18世紀のイギリスにさかのぼります。そこでは、建築協会が会員からお金を集めて、会員一人一人に家を建てる資金を提供していました。 1831年、フィラデルフィアに「オックスフォード・プロビデント・ビルディング・アソシエーション」が設立されたのを皮切りに、アメリカでもこのスタイルの住宅金融が広まりました。 その後、同様の金融機関が全米の地域で設立されました。

地域の発展のためにと、地域に密着した慈善活動を行っていましたが、結局は裏目に出てしまいました。

このような地域密着型の善意は、一般的には地域の発展に役立つものですが、結局は裏目に出てしまいました。 嵐を切り抜けるだけの利益がなければ、1930年代の世界大恐慌のような経済の低迷時には、ビル・アンド・ローンは崩壊してしまう可能性がありました。

フランクリン・D・ルーズベルト大統領が1930年代前半から半ばにかけて制定した銀行法により、米国の銀行業務を規制する連邦機関が設立されました。

このように、S&Lは長い間、非常に狭い範囲で事業を展開していました–貯蓄口座から資金を調達して不動産投資を行っていたのです。

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