L’investitore preferisce diversi tipi di asset class a seconda del suo stile di investimento. Ci sono vari tipi di asset class disponibili per l’investitore indiano come azioni, titoli, immobili, fondi comuni e obbligazioni. A seconda dei comportamenti di rischio e degli obiettivi finanziari, si può investire in entrambi. Ma con ogni asset c’è un certo rischio coinvolto. L’investimento meno rischioso di tutte queste opzioni è l’obbligazione.
Un’obbligazione è una classe di attività in cui un investitore presta il suo denaro al governo o alla società per un periodo stabilito, con la promessa di rimborso di quel denaro più gli interessi. Un’obbligazione governativa è considerata un investimento a basso rischio, dato che il rispettivo governo li sostiene. Ci sono fondamentalmente due opzioni disponibili per l’investitore per investire in obbligazioni, vale a dire Yield to maturity e tassi di cedola. Cerchiamo di capire ciascuna di esse:
- Rendimento alla scadenza: L’altro modo di definire è il rendimento di rimborso. Se un investimento è tenuto fino alla data di scadenza, il tasso di rendimento che genererà sarà il rendimento alla scadenza. È il tasso di rendimento annuale stimato per un’obbligazione supponendo che l’investitore la tenga fino alla sua data di scadenza.
- Tasso di cedola: Un tasso di cedola è fondamentalmente il tasso di interesse pagato dagli emittenti di obbligazioni sul valore nominale dell’obbligazione. E’ semplicemente il pagamento annuale della cedola pagato dall’emittente rispetto al valore nominale.
Comprendiamo la differenza tra il rendimento alla scadenza e il tasso di cedola
- YTM è fondamentalmente il tasso di rendimento stimato sull’obbligazione se viene tenuta fino alla data di scadenza. Ma il tasso di cedola è l’ammontare degli interessi pagati all’anno. È espresso come una percentuale del valore nominale dell’obbligazione. Per esempio, se si tiene un’obbligazione di 10.0000 Rs con un tasso di cedola del 5%, allora si riceveranno 5000 Rs ogni anno.
- Nel calcolare l’YTM, vengono considerate varie cose: il tasso della cedola, il prezzo dell’obbligazione, il tempo rimanente fino alla scadenza e la differenza tra il valore nominale e il prezzo. È un processo abbastanza complesso. Mentre il tasso della cedola è un processo semplice di base, in quanto si deve calcolare il tasso di interesse da pagare sul valore nominale.
- Ci sono anche le cosiddette obbligazioni zero coupon, che non danno alcun interesse ma sono vendute all’investitore al valore nominale. YTM include il tasso di cedola nel suo calcolo.
Prima di investire in queste obbligazioni, gli investitori devono capire i pro e i contro dell’investimento in esse.
- Tasso di rendimento: Coloro che investono in obbligazioni ottengono un tasso di interesse fisso dopo la scadenza.
- Meno rischioso: Le obbligazioni sono meno rischiose rispetto ad altre classi di attività, in quanto il governo difficilmente non adempie ai suoi obblighi.
- Rating chiaro: A differenza di altre classi di attività, che difficilmente hanno un rating fisso. Le obbligazioni hanno un rating fisso e un investitore le compra a seconda di questi rating.
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