Mortgage Originator

Cos’è un Mortgage Originator?

Un creatore di mutui è un’istituzione o un individuo che lavora con un mutuatario per completare una transazione di mutuo per la casa. Un mortgage originator è il mutuante originale e può essere sia un broker di mutui che un banchiere di mutui. I mortgage originator fanno parte del mercato primario dei mutui e devono lavorare con i sottoscrittori e i processori dei prestiti dalla data della domanda fino alla chiusura per raccogliere la documentazione necessaria e guidare la pratica attraverso il processo di approvazione.

Comprendere un Originatore di Mutui

L’originatore di mutui è la prima società coinvolta nella creazione di un mutuo. Gli originatori di mutui consistono in banche al dettaglio, banchieri di mutui e broker di mutui. Mentre le banche usano le loro fonti tradizionali di finanziamento per chiudere i prestiti, i banchieri di mutui tipicamente usano quella che è conosciuta come una linea di credito di magazzino per finanziare i prestiti. La maggior parte delle banche, e quasi tutti i banchieri di mutui, vendono rapidamente i mutui appena originati nel mercato secondario dei mutui.

Tuttavia, a seconda delle sue dimensioni e della sua sofisticazione, un originatore di mutui potrebbe aggregare i mutui per un certo periodo di tempo prima di vendere l’intero pacchetto; potrebbe anche vendere i singoli prestiti appena originati. C’è un rischio per un originator quando si tiene un mutuo dopo che un tasso di interesse è stato quotato e bloccato da un mutuatario. Se l’ipoteca non viene venduta simultaneamente sul mercato secondario nel momento in cui il mutuatario blocca il tasso di interesse, i tassi di interesse potrebbero cambiare, il che cambia il valore dell’ipoteca sul mercato secondario e, in definitiva, il profitto che l’originator guadagna sull’ipoteca.

Originators che aggregano le ipoteche prima di venderle spesso coprono le loro pipeline di ipoteche contro le variazioni dei tassi di interesse. C’è un tipo speciale di transazione chiamato best effort trade, progettato per la vendita di un singolo mutuo, che elimina la necessità per l’originator di coprire un mutuo. Gli originator più piccoli tendono ad usare i best efforts trades.

In generale, gli originator di mutui fanno soldi attraverso le commissioni che vengono addebitate per originare un mutuo e la differenza tra il tasso di interesse dato ad un mutuatario e il premio che il mercato secondario pagherà per quel tasso di interesse.

Primario vs. Mercato ipotecario secondario

Il mercato ipotecario primario è il mercato iniziale in cui il mutuatario si incontra con l’originatore del mutuo, sia esso una banca, un’unione di credito o un broker ipotecario, per condurre una transazione ipotecaria. Al tavolo di chiusura, il mutuante ipotecario primario fornisce i fondi al mutuatario, che il mutuatario usa per completare l’acquisto della sua casa.

I mutuanti visti sopra sono semplicemente rappresentativi di una manciata di mutuanti poiché il mercato ipotecario primario è altamente frammentato negli Stati Uniti. Mentre ci sono diverse grandi aziende che originano una grande percentuale di mutui, ci sono migliaia di aziende più piccole e individui che rappresentano anche una grande percentuale del totale dei mutui originati.

Una volta originati, i diritti di servizio ai mutui vengono spesso venduti da un’istituzione all’altra. Questa attività si svolge sul mercato secondario dei mutui, chiamato così perché la compravendita in questo mercato può avvenire solo dopo che un mutuo è già in vigore. Le imprese sponsorizzate dal governo (GSE) come Fannie Mae e Freddie Mac rappresentano alcuni dei maggiori acquirenti sul mercato secondario. Gli acquirenti secondari spesso confezionano pool di prestiti in titoli garantiti da ipoteca (MBS) e li vendono, spesso a banche d’investimento di Wall Street.

Il calcolo di quale percentuale di origination appartenga a quale originator di mutui dipende da come viene contata un’origination. Dal momento che una grande percentuale di mutui appena originati viene immediatamente venduta nel mercato secondario dei mutui, essi potrebbero essere contati dall’istituzione che acquista il mutuo nel mercato secondario come un’originazione, contando così due volte l’originazione.

Diversi tipi di Mortgage Originators

Mortgage bankers e mortgage brokers rappresentano due dei tipi più comuni di mortgage originators. Mentre i titoli suonano simili, esistono importanti distinzioni tra i due. Un banchiere di mutui lavora per un istituto di credito che finanzia i prestiti alla chiusura con il proprio denaro. La maggior parte delle banche al dettaglio e delle cooperative di credito impiegano banchieri di mutui.

Un broker di mutui, al contrario, serve come intermediario tra il mutuatario e le varie istituzioni bancarie di mutui. Il broker prende l’applicazione, controlla il credito e il reddito, e spesso gestisce gran parte della sottoscrizione e dell’elaborazione, ma in ultima analisi trae il prestito da un istituto di credito per finanziarlo alla chiusura.