Was ist ein Hypotheken-Originator?
Ein Hypotheken-Originator ist eine Institution oder eine Person, die mit einem Kreditnehmer zusammenarbeitet, um eine Hauskredit-Transaktion abzuschließen. Ein Hypotheken-Originator ist der ursprüngliche Hypothekenkreditgeber und kann entweder ein Hypothekenmakler oder ein Hypothekenbanker sein. Hypotheken-Originatoren sind Teil des primären Hypothekenmarktes und müssen vom Antragsdatum bis zum Abschluss mit Underwritern und Kreditbearbeitern zusammenarbeiten, um die notwendigen Unterlagen zu sammeln und die Akte durch den Genehmigungsprozess zu führen.
Key Takeaways
- Ein Hypotheken-Originator ist eine Institution oder Person, die mit einem Underwriter zusammenarbeitet, um eine Hauskredit-Transaktion für einen Kreditnehmer abzuschließen.
- Hypotheken-Originatoren bestehen aus Retail-Banken, Hypotheken-Bankern und Hypotheken-Brokern.
- Da sie Kredite vergeben, sind Hypothekengeber Teil des primären Hypothekenmarktes; aber sie verkaufen ihre Kredite oft schnell an den sekundären Hypothekenmarkt.
- Hypotheken-Originatoren verdienen Geld durch die Gebühren, die für die Vergabe einer Hypothek erhoben werden, und durch die Differenz zwischen dem Zinssatz, der einem Kreditnehmer gewährt wird, und der Prämie, die der Sekundärmarkt für diesen Zinssatz zahlt.
Verständnis eines Hypotheken-Originators
Der Hypotheken-Originator ist das erste Unternehmen, das an der Erstellung einer Hypothek beteiligt ist. Hypotheken-Originatoren bestehen aus Retailbanken, Hypothekenbankern und Hypothekenmaklern. Während Banken ihre traditionellen Finanzierungsquellen nutzen, um Kredite abzuschließen, verwenden Hypothekenbanker typischerweise eine so genannte „warehouse line of credit“, um Kredite zu finanzieren. Die meisten Banken und fast alle Hypothekenbanker verkaufen neu vergebene Hypotheken schnell in den sekundären Hypothekenmarkt.
Jedoch kann ein Hypotheken-Originator, abhängig von seiner Größe und Erfahrung, Hypotheken für einen bestimmten Zeitraum aggregieren, bevor er das gesamte Paket verkauft; er kann auch einzelne Kredite verkaufen, sobald sie vergeben sind. Es besteht ein Risiko für einen Originator, wenn er eine Hypothek behält, nachdem der Kreditnehmer einen Zinssatz angegeben und festgelegt hat. Wenn die Hypothek nicht gleichzeitig auf dem Sekundärmarkt verkauft wird, wenn der Kreditnehmer den Zinssatz festlegt, könnten sich die Zinssätze ändern, was den Wert der Hypothek auf dem Sekundärmarkt und letztlich den Gewinn des Originators aus der Hypothek verändert.
Originatoren, die Hypotheken vor dem Verkauf zusammenfassen, sichern ihre Hypothekenpipelines oft gegen Zinsänderungen ab. Es gibt eine spezielle Art von Transaktion, die als „Best Efforts Trade“ bezeichnet wird und für den Verkauf einer einzelnen Hypothek konzipiert ist, wodurch der Originator die Hypothek nicht mehr absichern muss. Kleinere Originatoren neigen dazu, Best-Efforts-Trades zu verwenden.
Im Allgemeinen verdienen Hypotheken-Originatoren Geld durch die Gebühren, die für die Vergabe einer Hypothek erhoben werden, und durch die Differenz zwischen dem Zinssatz, der einem Kreditnehmer gewährt wird, und der Prämie, die ein Sekundärmarkt für diesen Zinssatz zahlt.
$260.386
Durchschnittsgröße einer neuen Hypothek im Jahr 2019, laut U.S. Census Bureau
Primärer vs. sekundärer Hypothekenmarkt
. Sekundärer Hypothekenmarkt
Der primäre Hypothekenmarkt ist der erste Marktplatz, auf dem der Kreditnehmer mit dem Hypothekengeber, sei es eine Bank, eine Kreditgenossenschaft oder ein Hypothekenmakler, zusammenkommt, um eine Hypothekentransaktion durchzuführen. Am Abschlusstisch stellt der primäre Hypothekengeber dem Kreditnehmer die Mittel zur Verfügung, die der Kreditnehmer verwendet, um seinen Hauskauf abzuschließen.
Die oben genannten Kreditgeber sind nur repräsentativ für eine Handvoll Kreditgeber, da der primäre Hypothekenmarkt in den Vereinigten Staaten stark fragmentiert ist. Während es einige große Firmen gibt, die einen großen Prozentsatz der Hypotheken vergeben, gibt es Tausende kleinerer Firmen und Einzelpersonen, die ebenfalls einen großen Prozentsatz der gesamten Hypothekenvergabe ausmachen.
Nach der Vergabe werden die Servicing-Rechte an Hypotheken häufig von einem Institut an ein anderes verkauft. Diese Aktivität findet auf dem sekundären Hypothekenmarkt statt, der so genannt wird, weil der Kauf und Verkauf auf diesem Markt nur stattfinden kann, nachdem eine Hypothek bereits in Kraft ist. Staatlich geförderte Unternehmen (GSEs) wie Fannie Mae und Freddie Mac sind einige der größten Käufer auf dem Sekundärmarkt. Sekundärmarktkäufer verpacken oft Darlehenspools in hypothekarisch gesicherte Wertpapiere (MBS) und verkaufen diese, häufig an Investmentbanken an der Wall Street.
Welcher Prozentsatz der Originierungen zu welchem Hypothekenoriginator gehört, hängt davon ab, wie eine Originierung gezählt wird. Da ein großer Prozentsatz der neu vergebenen Hypotheken sofort auf dem Sekundärmarkt verkauft wird, kann es sein, dass sie von der Institution, die die Hypothek auf dem Sekundärmarkt kauft, als Vergabe gezählt werden, wodurch die Vergabe doppelt gezählt wird.
Unterschiedliche Arten von Hypothekengebern
Hypothekenbanker und Hypothekenmakler sind zwei der häufigsten Arten von Hypothekengebern. Während die Titel ähnlich klingen, gibt es wichtige Unterschiede zwischen den beiden. Ein Hypothekenbanker arbeitet für ein Kreditinstitut, das Darlehen bei Abschluss mit eigenem Geld finanziert. Die meisten Retail-Banken und Kreditgenossenschaften beschäftigen Hypothekenbanker.
Ein Hypothekenmakler hingegen dient als Mittelsmann zwischen dem Kreditnehmer und verschiedenen Hypothekenbanken. Der Makler nimmt den Antrag entgegen, prüft die Kreditwürdigkeit und das Einkommen und kümmert sich oft um einen Großteil des Underwritings und der Bearbeitung, aber letztendlich gibt er das Darlehen an ein Kreditinstitut weiter, das es bei Abschluss finanziert.