L’emplacement original de la Billy Goat Tavern est 
« né » en 1934 lorsque l’immigrant grec, William « Billy Goat » Sianis, a acheté la Lincoln Tavern. Billy Goat a acheté la taverne pour 205 dollars, avec un chèque sans provision mais qui a été remboursé plus tard avec les ventes du premier week-end. La taverne était située en face du stade de Chicago (aujourd’hui United Center) et attirait principalement des amateurs de sport. Sianis est devenu connu sous le nom de « Billy Goat », lorsqu’une chèvre est tombée d’un camion et s’est promenée à l’intérieur. Sianis adopta la chèvre, se laissa pousser la barbichette, acquit le surnom de « Billy Goat » et changea le nom du bar en « Billy Goat Tavern ».
La convention républicaine arriva en ville en 1944 et Billy Goat afficha un panneau disant « Interdit aux républicains. » Cela a provoqué l’affluence de républicains exigeant d’être servis dans la taverne, et a conduit à la renommée locale du savant Billy Goat, maître des cascades publicitaires.
En 1964, Billy Goat a déplacé sa taverne dans son emplacement souterrain actuel. Depuis, la taverne Billy Goat s’est développée pour inclure des emplacements sur Washington Street (Loop), Wells Street (South Loop), le « Billy Goat Inn » sur Madison Avenue (United Center), Navy Pier, O’Hare (Terminal 1, Concourse C), et Washington D.C.
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