Qu’est-ce qu’un biais cognitif?
Un biais cognitif est une erreur de cognition qui survient dans le raisonnement d’une personne lorsque la prise de décision est faussée par des croyances personnelles. Les erreurs cognitives jouent un rôle majeur dans la théorie de la finance comportementaleFinance comportementaleLa finance comportementale est l’étude de l’influence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Elle inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Elle se concentre sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels et est étudiée aussi bien par les investisseurs que par les universitaires. Ce guide couvrira les 10 types de biais les plus importants.
Liste des 10 principaux types de biais cognitifs
Vous trouverez ci-dessous une liste des 10 principaux types de biais cognitifs qui existent en finance comportementale.
#1 Biais de surconfiance
Le biais de surconfianceLe biais de surconfiance est une évaluation fausse et trompeuse de nos compétences, de notre intellect ou de notre talent. En bref, c’est une croyance égoïste que nous sommes meilleurs que nous ne le sommes réellement. Il peut s’agir d’un biais dangereux et est très prolifique en finance comportementale et sur les marchés de capitaux. résulte de la fausse idée que se fait une personne de ses compétences, de son talent ou de sa confiance en elle. Il peut s’agir d’un préjugé dangereux et il est très répandu en finance comportementale et sur les marchés financiers. Les manifestations les plus courantes de l’excès de confiance sont l’illusion de contrôle, l’optimisme du moment et l’effet de désirabilité. (L’effet de désirabilité est la croyance que quelque chose va se produire parce que vous le voulez.)
#2 Self Serving Bias
Biais cognitif d’autosatisfactionBiais d’autosatisfactionUn biais d’autosatisfaction est une tendance en finance comportementale à attribuer les bons résultats à notre compétence et les mauvais résultats à la pure chance. En d’autres termes, nous choisissons d’attribuer la cause d’un résultat en fonction de ce qui nous met le plus en valeur. est la propension à attribuer les résultats positifs à nos compétences et les résultats négatifs à la chance. En d’autres termes, nous attribuons la cause de quelque chose à ce qui est dans notre meilleur intérêt. Beaucoup d’entre nous peuvent se souvenir de moments où nous avons fait quelque chose et décidé que si tout se passe comme prévu, c’est dû à l’habileté, et si les choses vont dans l’autre sens, alors c’est juste de la malchance.
#3 Herd Mentality
Mentalité de troupeauHerd MentalityEn finance, le biais de la mentalité de troupeau fait référence à la tendance des investisseurs à suivre et à copier ce que font les autres investisseurs. Ils sont largement influencés par l’émotion et l’instinct, plutôt que par leur propre analyse indépendante. Ce guide fournit des exemples de biais grégaire, c’est-à-dire lorsque les investisseurs copient et suivent aveuglément ce que font d’autres investisseurs célèbres. Lorsqu’ils agissent ainsi, ils sont influencés par leurs émotions plutôt que par une analyse indépendante. Il en existe quatre types principaux : l’auto-illusion, la simplification heuristique, l’émotion et le biais social.
#4 L’aversion aux pertes
L’aversion aux pertesL’aversion aux pertes est une tendance de la finance comportementale où les investisseurs ont tellement peur des pertes qu’ils s’attachent à essayer d’éviter une perte plus qu’à faire des gains. Plus une personne subit de pertes, plus elle est susceptible de devenir sujette à l’aversion aux pertes. L’aversion aux pertes est une tendance des investisseurs à craindre les pertes et à les éviter plus qu’ils ne cherchent à faire des bénéfices. De nombreux investisseurs préfèrent ne pas perdre 2 000 dollars plutôt que d’en gagner 3 000. Plus une personne subit de pertes, plus elle est susceptible de devenir averse aux pertes.
#5 Biais cognitif de cadrage
Biais de cadrageLe biais de cadrage se produit lorsque les gens prennent une décision en fonction de la façon dont les informations sont présentées, par opposition aux seuls faits eux-mêmes. Les mêmes faits présentés de deux manières différentes peuvent conduire à des jugements ou des décisions différents de la part des gens. est quand quelqu’un prend une décision en raison de la façon dont les informations lui sont présentées, plutôt que de se baser uniquement sur les faits. En d’autres termes, si une personne voit les mêmes faits présentés d’une manière différente, elle est susceptible d’arriver à une conclusion différente sur ces informations. Les investisseurs peuvent choisir des investissements différemment, selon la façon dont l’opportunité leur est présentée.
#6 Le sophisme narratif
Le sophisme narratifLe sophisme narratifL’une des limites à notre capacité à évaluer les informations de façon objective est ce que l’on appelle le sophisme narratif. Nous aimons les histoires et nous laissons notre préférence pour une bonne histoire obscurcir les faits et notre capacité à prendre des décisions rationnelles. Il s’agit d’un concept important en finance comportementale. Le sophisme narratif se produit parce que nous aimons naturellement les histoires et que nous les trouvons plus faciles à comprendre et à comprendre. Cela signifie que nous pouvons être enclins à choisir des résultats moins souhaitables parce qu’ils ont une meilleure histoire derrière eux. Ce biais cognitif est similaire au biais de cadrage.
#7 Biais d’ancrage
Biais d’ancrageLe biais d’ancrage se produit lorsque les gens se fient trop aux informations préexistantes ou aux premières informations qu’ils trouvent lorsqu’ils prennent des décisions. Les ancres sont un concept important en finance comportementale. est l’idée que nous utilisons des données préexistantes comme point de référence pour toutes les données ultérieures, ce qui peut biaiser nos processus de prise de décision. Si vous voyez une voiture qui coûte 85 000 dollars, puis une autre qui en coûte 30 000, vous pourriez être influencé et penser que la deuxième voiture est très bon marché. Alors que si vous avez vu une voiture de 5 000 $ en premier et celle de 30 000 $ en second, vous pourriez penser qu’elle est très chère.
#8 Biais de confirmation
Biais de confirmationLe biais de confirmation est la tendance des gens à accorder une attention particulière aux informations qui confirment leur croyance et à ignorer celles qui la contredisent. Il s’agit d’un type de biais en finance comportementale qui limite notre capacité à prendre des décisions objectives. Le biais de confirmation est l’idée selon laquelle les gens recherchent des informations et des données qui confirment leurs idées préexistantes. Ils ont tendance à ignorer les informations contraires. Cela peut être un biais cognitif très dangereux dans le domaine des affaires et de l’investissement.
#9 Le biais de rétrospection
Le biais de rétrospectionLe biais de rétrospection est l’idée fausse, après coup, qu’une personne a » toujours su » qu’elle avait raison. Quelqu’un peut également supposer à tort qu’il possédait une perspicacité ou un talent particulier pour prédire un résultat. Ce biais est un concept important dans la théorie de la finance comportementale. est la théorie selon laquelle lorsque les gens prédisent un résultat correct, ils croient à tort qu’ils « le savaient depuis le début ».
#10 Heuristique de représentativité
Heuristique de représentativitéLe biais heuristique de représentativité se produit lorsque la similitude des objets ou des événements confond la pensée des gens concernant la probabilité d’un résultat. Les gens font fréquemment l’erreur de croire que deux choses ou événements similaires sont plus étroitement corrélés qu’ils ne le sont en réalité. est un biais cognitif qui se produit lorsque les gens croient à tort que si deux objets sont similaires, alors ils sont également corrélés entre eux. Ce n’est pas toujours le cas.
Les biais cognitifs dans la finance comportementale
Pour en savoir plus sur le rôle important des biais cognitifs dans la finance comportementale et les affaires, consultez le cours de finance comportementale de CFI. Les tutoriels vidéo vous apprendront tout sur les erreurs de cognition et les types de pièges dans lesquels les investisseurs peuvent tomber.
Ressources supplémentaires
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