Les actions et les obligations possèdent chacune leur propre ensemble d’avantages et d’inconvénients. En outre, chaque classe d’actifs présente des structures, des paiements, des rendements et des risques radicalement différents. Comprendre les facteurs distinctifs qui séparent ces deux classes d’actifs est essentiel pour construire un portefeuille d’investissement sain qui prospère à long terme. Bien sûr, les répartitions d’actifs sont uniques à chaque individu, en fonction de l’âge de l’investisseur, de sa tolérance au risque et de ses objectifs d’investissement et de retraite à long terme.
Principaux enseignements
- Les actions offrent un potentiel de rendement plus élevé que les obligations, mais comportent également des risques plus élevés.
- Les obligations offrent généralement des rendements assez fiables et conviennent mieux aux investisseurs peu enclins au risque.
- Pour la plupart des investisseurs, la diversification des portefeuilles avec une combinaison d’actions et d’obligations est la meilleure voie pour obtenir des rendements d’investissement atténués par le risque.
Acheter des actions plutôt que des obligations : Un aperçu
Le pour et le contre de l’achat d’actions au lieu d’obligations
Les actions sont essentiellement des participations dans des sociétés cotées en bourse qui donnent aux investisseurs la possibilité de participer à la croissance d’une entreprise. Mais ces investissements comportent également le potentiel de décliner en valeur, où ils peuvent même tomber à zéro. Dans l’un ou l’autre scénario, la rentabilité de l’investissement dépend presque entièrement des fluctuations du cours des actions, qui sont fondamentalement liées à la croissance et à la rentabilité de l’entreprise.
Une obligation est un instrument à revenu fixe qui représente un prêt consenti par des investisseurs (appelés « créanciers » ou « débiteurs ») à des emprunteurs, qui sont généralement des sociétés ou des entités gouvernementales. Également appelées coupons, les obligations se caractérisent par le fait que les paiements finaux sont garantis par l’emprunteur. Avec ces investissements, il y a une date d’échéance concrète, à laquelle le principal est remboursé aux investisseurs, ainsi que les paiements d’intérêts attachés au taux d’intérêt qui existait au début du prêt. Les obligations sont utilisées par les sociétés, les États, les municipalités et les gouvernements souverains pour financer une multitude de projets et d’opérations. Cela dit, certaines obligations comportent un risque de défaillance, c’est-à-dire qu’il est possible pour un investisseur de perdre son argent. Ces obligations sont notées en dessous de la catégorie d’investissement et sont appelées obligations à haut rendement, obligations de qualité inférieure, obligations de qualité spéculative ou obligations de pacotille. Néanmoins, elles attirent un sous-ensemble d’investisseurs à revenu fixe qui apprécient la perspective de rendements plus élevés.
Les avantages d’acheter des actions plutôt que des obligations
Le principal avantage des actions par rapport aux obligations, est leur capacité à générer des rendements plus élevés. Par conséquent, les investisseurs qui sont prêts à prendre des risques plus importants en échange de la possibilité de bénéficier de la hausse des prix des actions auraient intérêt à choisir des actions. Les investisseurs peuvent également envisager d’investir dans des actions donnant droit à des dividendes. Un dividende est essentiellement une distribution de bénéfices qu’une société fait à ses actionnaires. Et tous les dividendes qui ne sont pas pris peuvent être réinvestis dans l’entreprise sous la forme de plus d’actions d’une société.
Diversifier les investissements à travers les actions et les obligations, marie la sécurité relative des obligations, avec le potentiel de rendement plus élevé des actions.
Inconvénients de l’achat d’actions plutôt que d’obligations
En général, les actions sont plus risquées que les obligations, simplement parce qu’elles n’offrent aucun rendement garanti à l’investisseur, contrairement aux obligations, qui offrent des rendements assez fiables grâce aux paiements de coupons. Les investisseurs peu enclins au risque qui cherchent à déployer leur capital en toute sécurité et à se rassurer grâce à des calendriers de paiement plus structurés feraient mieux d’investir dans des obligations.