El local original de la Taberna Billy Goat fue 
«nacido» en 1934 cuando el inmigrante griego, William «Billy Goat» Sianis, compró la Taberna Lincoln. Billy Goat compró la taberna por 205 dólares, con un cheque que rebotó, pero que luego fue devuelto con las ventas del primer fin de semana. La taberna estaba situada frente al estadio de Chicago (actual United Center) y atraía principalmente a los aficionados al deporte. Sianis se hizo conocido como «Billy Goat», cuando una cabra se cayó de un camión que pasaba por allí y se metió dentro. Sianis adoptó a la cabra, se dejó crecer la perilla, adquirió el apodo de «Billy Goat» y cambió el nombre del bar por el de Taberna Billy Goat.
La Convención Republicana llegó a la ciudad en 1944 y Billy Goat colocó un cartel que decía: «No se admiten republicanos». Esto provocó que la taberna se llenara de republicanos exigiendo ser atendidos, y llevó a la fama local al avispado Billy Goat, maestro de los trucos publicitarios.
En 1964, Billy Goat trasladó su taberna a su actual ubicación subterránea. Desde entonces, la taberna Billy Goat se ha ampliado con locales en Washington Street (Loop), Wells Street (South Loop), el «Billy Goat Inn» en Madison Avenue (United Center), Navy Pier, O’Hare (Terminal 1, Concourse C) y Washington D.C.
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