Así que quieres elegir acciones. Bueno, ¡es un tema muy amplio! No te preocupes. Abordaremos el tema paso a paso. Una cosa que hay que tener muy en cuenta antes de profundizar en las distintas formas de elegir acciones: independientemente del método que utilice para elegir acciones, existe un riesgo inherente a la inversión en el mercado. Aunque sus inversiones podrían aumentar de valor, también podrían caer de forma significativa. Simplemente tenga cuidado ahí fuera.
Decida elegir una acción o muchas acciones
Lo primero que debe decidir es exactamente qué acción o acciones piensa comprar. Dinero quemando un agujero en tu bolsillo para una o dos porciones de Apple? ¿O espera invertir más ampliamente en el mercado bursátil adquiriendo toda una cesta de acciones por un solo precio? Permítanos un poco de sinceridad. Históricamente, elegir acciones individuales ha sido como jugar a la lotería con los ahorros de toda la vida. Un poco de perspectiva: el 4% de las acciones con mayor rendimiento representó toda la creación de riqueza del mercado de valores de Estados Unidos desde 1926.
Por cada gran ganador del mercado de valores como Amazon, ha habido muchas, muchas más acciones perdedoras. Por qué será eso? Piénsalo: cuando compras una acción, se la estás comprando a alguien que la está vendiendo. La vendedora ha decidido que vale la pena vender la acción a, digamos, 10 dólares por acción porque está segura de que va a bajar, pero tú estás seguro de que va a subir. ¿Quién tiene razón? ¿Qué te hace estar tan seguro de que eres mucho más inteligente que ese vendedor?
Por otro lado, el mercado de valores en general, impulsado por este puñado de ganadores, ha subido a lo largo del tiempo de forma constante; en la década de 1880, cuando se creó por primera vez, el Promedio Industrial Dow Jones se situó en 62,76, y a pesar de los cataclismos como la Gran Depresión y la reciente Crisis Financiera Mundial, ahora se sitúa muy por encima de los 20.000. En otras palabras, el dinero inteligente probablemente sea invertir ampliamente en el mercado y dejar que la marea creciente levante su barco de inversión. Pero, naturalmente, siempre habrá jugadores animados por la mentalidad de «ir a lo grande o irse a casa». Sin embargo, estos dos métodos no tienen por qué ser mutuamente excluyentes; existe la tan citada regla del 5% que establece que una cartera adecuadamente diversificada no contendrá más del 5% de una acción o sector, por lo que un inversor mayoritariamente cauto con una racha salvaje podría optar por diversificar en su mayor parte pero también apostar un poco.
La ruta de muchas acciones
Si decide comprar muchas acciones a la vez, puede optar por seguir una estrategia de inversión pasiva o activa. Pasivo significa simplemente que ningún humano está involucrado en la gestión de su inversión. La forma más común de seguir una estrategia pasiva es comprar ETFs, que son paquetes de diferentes acciones que se negocian en las bolsas al igual que las acciones, y a menudo reflejan índices bursátiles como el S&P 500. La principal ventaja de los ETF es su bajo coste. Los ratios de gastos de gestión (MERs) son el porcentaje de un fondo que se recorta cada año para cubrir los gastos de un fondo. Los TCM de los ETFs suelen ser una fracción de los de las inversiones gestionadas activamente.
Los ETFs proporcionan un método particularmente bueno para crear una cartera diversificada. Harry Markowitz, economista galardonado con el Premio Nobel, defendió una estrategia de inversión denominada Teoría Moderna de la Cartera que postula que la clave de la inversión eficaz es la diversificación. Según esta teoría, si se invierte ampliamente, se obtendrán buenos resultados en el mercado de valores, al tiempo que se protegerá de las caídas estrepitosas de un determinado valor o sector. La cartera de un inversor verdaderamente diversificado incluirá una mezcla de acciones y bonos, tanto nacionales como extranjeros, e inversiones en empresas de todos los tamaños en varios sectores. Si la idea de crear su propia cartera pasiva bien diversificada le resulta desalentadora, considere la posibilidad de utilizar un servicio de inversión automatizado que diversifique automáticamente su cartera en función de sus objetivos personales.
La mayoría de los fondos de inversión se gestionan de forma activa, lo que significa que hay gestores de fondos humanos vivos que toman constantemente decisiones de compra y venta de las participaciones del fondo. Los fondos de inversión tienen unos TEM más elevados; al fin y al cabo, los gestores de los fondos tienen que cobrar, y se espera que los titulares de los fondos de inversión cubran sus salarios y los gastos de los fondos. El TCM medio de los fondos de inversión estadounidenses es de aproximadamente el 1%, en Canadá está más cerca del 2% y en el Reino Unido está justo entre los dos. Ostensiblemente, los grandes cerebros que dirigen los fondos de inversión les ayudarían a superar los resultados de los fondos pasivos, lo que justificaría sus considerables TEM. Sin embargo, la realidad es que montones de estudios muestran que, a largo plazo, la gran mayoría de los profesionales a los que se paga por elegir valores no consiguen superar al mercado en su conjunto. La creciente toma de conciencia de este hecho por parte del público ha provocado una huida masiva de las inversiones activas hacia las pasivas. Tanto los fondos de inversión como los ETFs pueden adquirirse de diversas maneras, pero la forma más barata y sencilla es a través del propio emisor del ETF o del fondo, o de una de las plataformas de negociación online con grandes descuentos.
La ruta de las acciones individuales
Si decide que le gustaría estar en el asiento del conductor de sus inversiones bursátiles en lugar de invertir más ampliamente con una inversión bursátil activa o pasiva, prepárese para trabajar un poco más para educarse en las complejidades de cómo elegir las acciones que subirán de valor.
«Valoración» es el término que se utiliza para describir cuánto valen las acciones (una cifra que probablemente será diferente del precio al que cotiza una acción.)
Entérate de que hay dos formas básicas de determinar la valoración de las acciones: un enfoque basado en el ratio y un enfoque de valor intrínseco. Un enfoque basado en el ratio se ocupa de valorar una empresa midiendo el precio actual de sus acciones en relación con sus beneficios por acción, algo que puede lograrse mediante la simple división del valor de mercado por acción entre los beneficios por acción de una empresa. El valor intrínseco es mucho más complicado e implica la predicción de los futuros flujos de caja de una empresa y otros factores. Se pueden obtener títulos de posgrado en temas tan grandes como estos.
Escoge una estrategia para elegir acciones
Quizás te encanta un producto como Nike o Netflix o Amazon y podrías optar por comprar un poco como podrían haber hecho tus abuelos con una acción como la Standard Oil. Elegir una acción de marca de nombre de esta manera no es probablemente una estrategia peor que la de comprar acciones de una empresa de la que nunca has oído hablar basándose en los pronunciamientos de algún patán que respiraba ginebra en el bar difundiendo sus selecciones de acciones «que no pueden perder».
Podrías decidir invertir de acuerdo con tus valores y elegir sólo acciones que sean amables con la tierra o invertir en una cartera de acciones Halal que se atenga a los principios de la inversión islámica. Podría seguir la ruta de la inversión en valor y tratar de encontrar inversiones que puedan estar infravaloradas con la esperanza de que, en algún momento, el mercado vea su mayor valor.
No hay una forma segura de ganar dinero en acciones, a menos que se herede un cerdo mágico que olfatee el Amazonas del mañana. Por lo general, los inversores con horizontes de inversión muy cortos -como cinco años o menos- deberían ser increíblemente cautelosos en cuanto a su exposición a las acciones si necesitan acceder a sus fondos y, en su lugar, mantener su dinero en una cuenta de inversión de ahorro.
Buscar el valor
Naturalmente, si está eligiendo una acción, querrá encontrar una que se venda por más en el futuro de lo que se está vendiendo ahora. Pero por muy valiosas que sean las cuentas de resultados y la comprensión de la situación de los departamentos de una empresa, sigue siendo una forma muy dudosa de predecir hacia dónde se dirigirá el precio de una acción.
Desgraciadamente, es muy difícil encontrar acciones infravaloradas de la misma manera que usted podría entrar en unos grandes almacenes y encontrar un traje Brioni de 6.000 dólares en su talla rebajado a 300 dólares. En el momento en que usted decida comprar cualquier acción, la ley de la oferta y la demanda habrá hecho un trabajo bastante exhaustivo para fijar el precio de la acción basándose en toda la información disponible, como el crecimiento de los ingresos, las ganancias por acción, el precio histórico, etc.
Tome las predicciones de los analistas con un gran grano de sal
Así que para elegir una buena acción, puede optar por escuchar las voces más fuertes de las noticias por cable, aunque la historia demuestra que tipos como Jim Cramer de Mad Money son mejores gritones que pronosticadores de acciones. Los analistas a veces aciertan y a veces se equivocan mucho.
Decide cuánto tiempo quieres mantener las acciones
En el caso de las acciones, hay mucho que decir sobre mantenerlas durante mucho tiempo. Varios estudios han demostrado que aquellos que tuvieron la paciencia de mantener las acciones durante 10 o más años fueron recompensados con rendimientos positivos que compensaron los riesgos a corto plazo. Es una lección bastante sencilla sobre cómo los promedios acabarán eliminando los valores atípicos (que pueden ser buenos o malos). En otras palabras, cuanto más tiempo se mantenga una acción, menos variable será su precio en promedio. Las acciones nunca son «seguras», y cualquier inversión en acciones conlleva el riesgo real de que pueda perder una parte o la totalidad de su inversión.
Si usted no está en el largo plazo, podría mantener las acciones a corto plazo o incluso realizar operaciones diarias. Varias guías le ayudarán a armarse con la información que necesita para operar en el día, como el tipo de hardware y software necesario para empezar y consejos como empezar poco a poco, operar sólo con un par de acciones al día y considerar la posibilidad de practicar con fondos imaginarios primero antes de arriesgar realmente cualquier dinero real.
Póngase al día con la ley, también, ya que FINRA requiere que cualquier operador de día patrón haya depositado al menos 25.000 dólares en una cuenta cada día que opere. Si vas a cambiar de profesión para convertirte en day trader, merecerá la pena gastar unos cuantos dólares y consultar a un contable de calidad antes de dar el salto. Ten en cuenta que el day trading es una de las estrategias de inversión más arriesgadas. Un estudio demostró que en Corea del Sur, 8 de cada 10 day traders perdieron dinero en un periodo de seis meses. Un puñado, sin embargo, se las arregló para hacerlo bastante bien.
Elige un corredor y haz la operación
Si vas a comprar una acción individual, sea cual sea la que elijas comprar, en la mayoría de los casos, tendrás que comprar la acción no de la propia empresa, sino de un intermediario con licencia porque la gente normal no puede simplemente aparecer en el suelo de una bolsa de valores para comprar una acción o dos de Apple. Tienen que emplear los servicios de una plataforma de inversión para comprar acciones. Encontrará plataformas de inversión que ejecutarán una operación a bajo precio, o incluso, como ofrecen ahora algunas plataformas, totalmente libres de comisiones. La mayoría de los servicios en línea ofrecen humanos para ejecutar operaciones, pero a un precio que probablemente lo haría financieramente imprudente para muchos.
Determine el tipo de operación que planea ejecutar
Cuando opere por su cuenta, tendrá la opción de algunos tipos diferentes de operaciones. Los dos más importantes son las órdenes de mercado y las órdenes limitadas. Una orden de mercado es la más común; simplemente significa que usted está comprando una acción a su precio de negociación actual si el mercado está abierto, o al precio que sea durante los primeros momentos de la siguiente sesión de negociación. Si la acción se negocia mucho -la cantidad de acciones que se negocian en un día determinado se denomina «volumen de acciones»-, es muy probable que cuando su orden se ejecute la acción se haya desviado del precio que usted vio. Si esto le preocupa, podría considerar una orden limitada, lo que significa que aceptará comprar una acción, pero sólo cuando caiga en o por debajo de un determinado umbral de precio que usted establezca.
Ejecutar la operación
Ejecutar una operación se parece bastante a la experiencia que seguramente ha tenido al comprar una funda de almohada de Nicholas Cage con el pecho desnudo en Amazon. Pulsarás un botón y, con toda probabilidad, en un breve periodo de tiempo, el bróker online te enviará una confirmación por correo electrónico. Si llega la confirmación, puede comprobar que no se le ha pasado pulsar el botón necesario para apretar el gatillo de la operación. Preste atención. Por muy difícil que sea no tener el pecho peludo de Nick Cage sobre el que recostar la cabeza, pensar que se posee una acción que no se posee no es divertido. Así que comprueba siempre dos veces
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