Gracias a las recientes crisis bancarias ha crecido el interés por los bancos y su funcionamiento. En el pasado, la microestructura de mercado empírica e institucional del funcionamiento de los bancos no había sido un objetivo principal de las investigaciones de los investigadores, por lo que no están bien cubiertas en la literatura. Un detalle descuidado es la función de los bancos como creadores y asignadores de alrededor del 97% de la oferta monetaria (Werner, 1997, Werner, 2005), que recientemente ha atraído la atención (Banco de Inglaterra, 2014a, Banco de Inglaterra, 2014b, Werner, 2014b, Werner, 2014c). El propósito de este trabajo es investigar precisamente cómo los bancos crean dinero, y por qué o si las empresas no pueden hacer lo mismo. Dado que la ejecución de las operaciones bancarias tiene lugar en un marco de contabilidad empresarial, este trabajo se basa en una perspectiva de análisis contable comparativo. Al dividir el tratamiento contable de los préstamos en dos pasos, se puede aislar la diferencia en la operación contable de las empresas bancarias y no bancarias. Como resultado, se puede establecer con precisión por qué los bancos son diferentes y qué es lo que los hace diferentes: están exentos de las normas sobre el dinero de los clientes y, por lo tanto, a diferencia de otras empresas, no tienen que segregar el dinero de los clientes. Esto permite a los bancos clasificar sus pasivos de cuentas por pagar derivados de contratos de préstamos bancarios como un tipo diferente de pasivo llamado «depósitos de clientes». El hallazgo es importante por muchas razones, entre ellas para modelar con precisión el sector bancario en los modelos económicos, la regulación bancaria y también para las propuestas de reforma monetaria que pretenden quitar a los bancos el privilegio de la creación de dinero. El trabajo se suma así a la creciente literatura sobre los detalles institucionales y la microestructura de mercado de nuestro sistema financiero y monetario, y en particular ofrece una nueva contribución a la literatura sobre «lo que hace diferentes a los bancos», desde una perspectiva contable y regulatoria, resolviendo el rompecabezas de por qué los bancos combinan las operaciones de préstamo y de captación de depósitos bajo un mismo techo.